核心观点 - 报告期内（2025年11月3日至11月7日），A股及海外主要指数表现分化，恒生指数、中证2000和沪深300领涨，而美容护理、计算机等行业表现落后 [1][10] - ETF市场资金流向呈现显著结构性特征，行业主题ETF及港股ETF获得大规模资金净流入，而宽基ETF及部分主题ETF出现资金净流出 [2][26] - ETF市场交投活跃度变化不一，生物医药、创新药等板块成交额显著增长，而金融地产等板块成交额收缩明显 [39][42] 二级市场概况 - 主要指数表现：样本期内，恒生指数收益率为1.29%，中证2000收益率为0.88%，沪深300收益率为0.82%，位列涨幅前三 [1][10] - 行业收益表现：电力设备行业收益率最高，达4.98%，煤炭和石油石化行业紧随其后，收益率分别为4.52%和4.47%；美容护理行业收益率最低，为-3.10%，计算机和医药生物行业收益率分别为-2.54%和-2.40% [1][14] - 行业估值分位数：石油石化、环保和公用事业的估值分位数均高达100.00%，而非银金融的估值分位数最低，仅为0.62% [14] ETF市场表现 - 按类别划分：风格ETF的加权平均收益最高，为2.58%；QDII ETF的加权平均收益最低，为-1.76% [19] - 按跟踪指数划分：科创创业50相关ETF的加权平均收益最高，达1.73%；日股相关ETF的加权平均收益最低，为-3.98% [19] - 按行业板块划分：周期板块ETF的加权平均收益最高，为0.72%；生物医药板块ETF的加权平均收益最低，为-2.93% [24] - 按主题划分：新能源主题ETF的加权平均收益最高，达4.03%；创新药主题ETF的加权平均收益最低，为-3.51% [24] ETF资金流入流出情况 - 按类别划分：行业主题ETF资金净流入规模最大，达179.18亿元；宽基ETF资金净流出规模最大，为-185.03亿元 [2][26] - 按上市板块划分：港股ETF资金净流入规模最大，为199.94亿元；沪深300ETF资金净流出规模最大，为-81.40亿元 [2][26] - 按行业板块划分：金融地产板块ETF资金净流入规模最大，为76.43亿元；周期板块ETF资金净流出规模最大，为-14.78亿元 [2][29] - 按主题划分：非银主题ETF资金净流入规模最大，为72.12亿元，创新药主题ETF资金净流入62.13亿元；芯片半导体主题ETF资金净流出规模最大，为-18.60亿元 [2][29] ETF成交额情况 - 按类别划分：债券ETF的日均成交额变化率降幅最小，为-5.06%；商品ETF的日均成交额变化率降幅最大，为-50.74% [33] - 按上市板块划分：中证2000ETF的日均成交额变化率增幅最大，为17.68%；中证1000ETF的日均成交额变化率降幅最大，为-26.41% [36] - 按行业板块划分：生物医药板块ETF的日均成交额变化率增幅最大，为15.82%；金融地产板块ETF的日均成交额变化率降幅最大，为-29.52% [39] - 按主题划分：创新药主题ETF的日均成交额变化率增幅最大，为24.58%，其近5日日均成交额为106.48亿元；非银主题ETF的日均成交额变化率降幅最大，为-31.35%，但其近5日日均成交额仍高达178.14亿元 [42] ETF融资融券情况 - 整体情况：样本期内所有股票型ETF融资净买入额为-10.44亿元，融券净卖出额为4.29亿元 [47] - 融资净买入排名：汇添富国证港股通创新药ETF融资净买入额最高，达17.11千万元 [48] - 融券净卖出排名：南方中证500ETF融券净卖出额最高，达19.87千万元 [48] ETF新发及上市情况 - 新成立基金：样本期内共有8只新基金成立，包括跟踪巴西IBOVESPA指数、800自由现金流、港股通科技主题等指数的产品 [49][50] - 新上市基金：样本期内共有9只新基金上市，包括跟踪恒生生物科技、创新能源、港股通科技等指数的产品 [49][51]