报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 - 11月10日A股三大指数涨跌不一，沪指收复4000点，沪深两市成交额放量；各期货品种表现不一，受多种因素影响价格有不同变化，部分品种后续需关注相关因素对价格的影响 [1] 各品种情况总结 股指期货 - 11月10日沪指涨0.53%收报4018.60点，深证成指涨0.18%收报13427.61点，创业板指跌0.92%收报3178.83点，沪深两市成交额21745亿，较上一交易日放量1754亿 [1] - 沪深300指数11月10日震荡趋强，收盘4695.05，环比上涨16.26 [2] 焦炭 焦煤 - 11月10日焦炭加权指数弱势，收盘价1774.0，环比下跌20.2；焦煤加权指数弱势震荡，收盘价1277.1元，环比下跌14.9 [2][3] - 焦炭第三轮提涨50 - 55元/吨落地，部分焦企提出第四轮提涨50 - 55元/吨自11月10日0时起执行；上周焦炭总库存去库12.97万吨 [4] - 原料价格偏强，第三轮焦炭提涨后焦企生产亏损减小但仍亏损20元/吨左右，独立焦企日均产量减少1万吨，247家钢厂焦炭日均产量减少0.12万吨/日；终端需求弱势，螺纹表需回落，钢厂高炉产能利用率回落，铁水产量减少；柳林低硫主焦煤等价格有涨有跌 [5] 郑糖 - 受美国政府有望重启及巴西10月出口量数据强劲影响，郑糖2601月合约11月10日及夜盘震荡走高；巴西10月出口糖和糖蜜420.49万吨，较2024年10月增加47.55万吨，增幅12.75%，创2012年以来单月新高 [5] 胶 - 受美国政府有望重启预期提振，沪胶11月10日震荡走高，夜盘震荡小幅走高；越南10月橡胶出口量环比增加2.4%，今年1 - 10月同比减少4.6%；印尼前三个季度天然橡胶、混合胶合计出口同比增加7.7% [6] 棕榈油 - 11月10日棕榈油期维持低位震荡走势，主力合约P2601收盘价8690，较前一天涨0.35%；截至11月7日全国重点地区棕榈油商业库存环比上周增加0.45万吨，增幅0.76%，同比去年增加5.85万吨，增幅10.86% [6] 沪铜 - 受美国参议院推进政府重新开门措施及中国10月CPI由降转涨、PPI降幅收窄影响，沪铜偏强运行；后续关注美联储政策信号、国内现货成交情况、LME库存变化及海外铜矿扰动消息 [6] 棉花 - 周一夜盘郑棉主力合约收盘13595元/吨，棉花库存较上一交易日增加281张；11月8日新疆地区机采棉收购为6.10 - 6.30元/公斤，北疆、东疆棉区采摘结束，南疆进入采摘后期 [6] 原木 - 2601合约11月10日开盘778、最低772.5、最高785、收盘782.5、日减仓866手；11月10日山东3.9米中A辐射松原木现货价格持平，江苏4米中A辐射松原木现货价格下跌10元/方；1 - 10月原木及锯材同比减少12.4%，海关恢复美国原木进口；后续关注现货端价格、进口数据、库存变化及宏观预期市场情绪对价格的支撑 [6][7] 铁矿石 - 11月10日铁矿石2601主力合约震荡收跌，跌幅为0.07%，收盘价为765元；铁矿发运量环比回落，国内到港量大幅增长，受钢厂亏损检修范围扩大影响，铁水产量连续5期环比下降，短期铁矿价格震荡 [7] 沥青 - 11月10日沥青2601主力合约震荡下跌，跌幅为1.17%，收盘价为3036元；沥青产能利用率环比减少，库存继续去化，终端需求疲软，基本面缺乏支撑，短期价格震荡 [8] 钢材 - 11月10日，rb2601收报3044元/吨，hc2601收报3252元/吨；焦煤供需紧平衡，焦炭开启第四轮提涨，铁矿石、废钢价格偏弱；淡季钢材需求疲弱，钢厂亏损减产增多，供需两弱；弱需求抑制钢价上涨，成本偏高使钢价跌幅有限，短期钢价窄幅调整 [8] 氧化铝 - 11月10日，ao2601收报2829元/吨；烧碱价格反弹带动氧化铝成本上升，推动期货价格反弹；需求端电解铝厂产量下滑、开工率低位，需求有走弱预期，价格短期上行有压力；现货市场持货商挺价，交投僵持，成交不佳 [8] 沪铝 - 11月10日，al2512收报于21725元/吨；铝价高涨抑制下游零单采购意愿；后续需求端弱化，供应端宽松，11月铝锭库存有累库风险 [8]