报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 隔夜原油继续震荡运行，整体幅度不大，仍在等待更多信息出炉，俄罗斯部分原油商已开始逐步感受到制裁压力，叠加乌克兰持续不断地骚扰，后续俄罗斯原油存在供应下行的可能，美国两党对政府开门释放乐观信号，部分提振金融市场，油价亦有企稳，目前多空相持继续，中长期依然承压下行，短期继续等待地缘事件进展，SC2512预计在455 - 465区间运行，长线观望 [3] - 行情驱动为短期地缘冲突再度加强，中长期面临供应增加风险 [6] 根据相关目录分别进行总结 每日提示 - 原油2512基本面，美国历史上持续时间最长的政府停摆可能在本周结束，一项旨在恢复联邦拨款的折中议案于周日晚些时候在参议院初步扫清障碍，但该议案要成为法律，还有许多步骤需要完成；俄罗斯在黑海的Tuapse炼油厂在本月早些时候遭遇无人机袭击后暂停了燃料出口，俄罗斯石油生产商卢克石油正面临日益严重的业务中断，因为美国要求企业在11月21日前切断与该公司业务的截止日期临近，整体影响中性 [3] - 11月10日，阿曼原油现货价为65.64美元/桶，卡塔尔海洋原油现货价为64.95美元/桶，基差33.29元/桶，现货升水期货，偏多 [3] - 美国截至10月31日当周API原油库存增加652.1万桶；美国至10月31日当周EIA库存增加520.2万桶，预期增加60.3万桶；库欣地区库存至10月31日当周增加30桶，前值增加133.4万桶；截止至11月10日，上海原油期货库存为346.4万桶，减少0.6万桶，偏空 [3] - 20日均线偏平，价格在均线上方，影响中性 [3] - 截至9月23日，WTI原油主力持仓多单，多增；截至11月4日，布伦特原油主力持仓多单，多减，影响中性 [3] 近期要闻 - 两家印度国有炼油企业通过招标从现货市场购买了500万桶原油，以继续寻找俄罗斯原油供应的替代品，印度斯坦石油公司已购买了200万桶WTI原油和200万桶阿布扎比穆尔班原油，预计将于1月份到货，印度芒格洛尔炼油和石化有限公司已购买100万桶巴士拉中质原油，将于1月1日至7日交割，这两家公司均已暂停购买俄罗斯石油 [5] - 美国总统特朗普表示将“在某个时候”下调对印度商品的关税税率，并称美国“非常接近”与新德里达成贸易协议，这些言论是导致美印两国关系恶化的贸易争端可能出现缓和的最新信号 [5] - 一项旨在结束政府停摆的临时拨款法案有望（美东时间）周一晚间在参议院获得通过，参议院多数党领袖约翰·图恩美东时间周一晚就临时拨款措施启动了一系列程序性投票，预计不久后将进行最终表决，除了要在参议院过关，该法案还需众议院批准并经总统特朗普签署才能重启政府 [5] - 美联储官员在是否需要进一步降息的问题上表现出分歧，圣路易斯联邦储备银行总裁穆萨莱姆对进一步宽松的前景持明确怀疑态度，旧金山联邦储备银行总裁戴利则对进一步降息表现出较开放态度，美联储理事米兰再次呼吁12月大幅降息50个基点 [5] 多空关注 - 利多因素包括中美贸易谈判有乐观信号释放、美俄会谈取消对俄制裁增加、OPEC+将在明年一季度暂停增产 [6] - 利空因素包括中东局势缓和、美国政府关停风险、OPEC+考虑继续增产 [6] 基本面数据 - 每日期货行情方面，布伦特原油前值63.63，现值64.06，涨跌0.43，幅度0.68%；WTI原油前值59.84，现值60.13，涨跌0.29，幅度0.48%；SC原油前值456.9，现值460.2，涨跌3.30，幅度0.72%；阿曼原油前值64.63，现值64.99，涨跌0.36，幅度0.56% [7] - 每日现货行情方面，英国布伦特Dtd前值63.67，现值62.60，涨跌 -1.07，幅度 -1.68%；西德克萨斯中级轻质原油(WTI)前值59.75，现值60.13，涨跌0.38，幅度0.64%；阿曼原油:环太平洋前值65.37，现值65.64，涨跌0.27，幅度0.41%；胜利原油：环太平洋前值60.93，现值60.87，涨跌 -0.06，幅度 -0.10%；迪拜原油:环太平洋前值65.00，现值65.62，涨跌0.62，幅度0.95% [9] - API库存走势显示，10月31日API库存为45043.9万桶，较之前增加652.1万桶 [10] - EIA库存走势显示，10月31日EIA库存为42116.8万桶，较之前增加520.2万桶 [12] 持仓数据 - WTI原油基金净多持仓方面，9月23日净多持仓为102958，较之前增加4249 [16] - 布伦特原油基金净多持仓方面，9月23日净多持仓为220579，较之前减少11592 [19]