投资评级与股价信息 - 投资评级为增持，且为维持 [3] - 当前股价为58.08元，总市值为91.04亿元，流通市值为75.53亿元 [3] - 公司近一年股价最高为82.96元，最低为38.04元，近3个月换手率为249.82% [3] 核心财务表现与预测 - 2025年前三季度实现营业收入6.95亿元，同比下降18.57%，实现归母净利润5687万元，同比下降62.25% [5] - 报告下调盈利预测，预计2025-2027年归母净利润分别为0.97亿元、1.93亿元、2.19亿元，对应EPS分别为0.62元、1.23元、1.40元 [5] - 当前股价对应2025-2027年市盈率分别为93.8倍、47.2倍、41.5倍 [5] - 预计2025年营业收入为9.31亿元，同比下降11.6%，2026年营收预计增长35.1%至12.57亿元 [7] 业务进展与市场拓展 - 截至2025年6月30日，公司在手订单金额为20.10亿元，出口产品累计金额已突破2亿元 [5] - 公司通过设立海南全资孙公司纳科诺尔（海南）供应链有限公司，作为全球销售中心、国际贸易结算中心和国际售后服务中心，以深化国际化拓展 [5] - 公司正通过组建专业海外团队，加速开拓东南亚、欧洲及北美市场 [5] 技术突破与产品交付 - 2025年7月24日，子公司清研纳科自主研发的高速宽幅（固态）干法电极设备顺利交付至国内头部主机厂，此为国内首台高速宽幅干法电极成膜复合设备 [6] - 该设备的交付标志着公司在固态电池前沿制造技术领域实现关键突破，验证了其干法电极设备的技术成熟度与产业化适配能力 [6] - 清研纳科已形成完整的干法工艺与装备一体化技术体系和产品矩阵，具备从实验室、中试到量产线的全流程交付能力，设备已服务于多家主流电池与整车企业 [6]