报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 周二两市主要指数震荡回落，14点后止跌整理属正常技术走势，阶段性调整较充分，后市主要指数有望震荡回升，慢牛延续，上证指数4000点一线成重要支撑，有望在震荡中再创新高 [1][3] - 股指期货多单配置以沪深300指数为主进行区间交易，股指远月深虚值看涨期权多看少动 [3] 根据相关目录分别进行总结 行情复盘 - 周二两市成交额1.99万亿元，回调缩量，沪深300指数收4652，跌42点，跌幅 -0.91%；上证50指数收3034点，跌19点，跌幅 -0.63%；中证500指数收7291点，跌52点，跌幅 -0.71%；中证1000指数收7540点，跌22点，跌幅 -0.30% [1] - 行业与主题ETF中涨幅居前的是科创新能源ETF、科创新材料ETF汇添富等，跌幅居前的是通信ETF、创业板人工智能ETF国泰等；两市板块指数中涨幅居前的是培育钻石、林业等，跌幅居前的是消费电子、通信设备等 [1] - 中证500、沪深300、中证1000、上证50指数股指期货沉淀资金分别净流出35、25、7、5亿元 [1] 重要资讯 - 国务院政策例行吹风会释放“以场景促创新、以开放激活力”信号 [1] - 研究出台“人工智能 + 制造”专项行动实施意见，推动人工智能在制造业各环节延伸 [1] - 深入实施“机器人 +”应用行动，拓展机器人应用深度和广度 [1] - 科技部将强化企业科技创新主体地位，推动形成快速迭代创新机制 [1] - 美国路博迈董事长称路博迈一直对中国高配，海外资金大规模增配中国仍需时间 [1] - 《关于促进新能源消纳和调控的指导意见》发布，到2030年建立多层新能源消纳调控体系，满足每年新增2亿千瓦以上新能源消纳需求 [2] - 中科院半导体所在钙钛矿太阳能电池领域取得进展，研发出光电转换效率27.2%的原型器件 [2] - 摩根大通称未来五年AI数据中心建设热潮需5万亿美元，存在1.4万亿美元缺口 [2] - 高盛认为当下企业杠杆率不高，信用利差窄，股权市场引申波幅未持续抬升 [2] - 高盛统计显示标普500指数与英伟达相关性超与500家公司等权指数相关性 [2] - 伦敦金库白银储量10月现至少九年来最大增幅，“白银挤压”阶段结束 [2] - 贝莱德对家装公司私人债务新估值变为零，引发对私人信贷市场风险担忧 [2] - 美国特朗普“关税返还”计划成本高达6000亿美元，或重演严重通胀 [2] 市场逻辑 - 周二两市指数震荡回落属正常技术走势，政策吹风会释放积极信号，阿里巴巴建设超大规模AI基础设施，美国规划或建设数据中心项目总投资额超2.5万亿美元，英伟达CEO称中国将赢得人工智能竞赛，高盛CEO对中国股市给出乐观预期 [1][2][3] 后市展望 - 科技部强化企业科技创新主体地位，美国数据中心项目投资大，AI应用迈向实效阶段，中国资本向股票结构性迁移或已开始，稳定股市能推动消费和经济内循环，上证指数有望创新高，主要指数有望震荡回升 [3] 交易策略 - 股指期货方向交易以沪深300指数为主进行区间交易，股指期权交易对远月深虚值看涨期权多看少动 [3]