报告行业投资评级 - 报告未明确给出整体市场的投资评级，但通过数据呈现了募资、投资、退出等关键环节的同比回暖趋势 [23][32][51] 报告核心观点 - 2025年前三季度中国股权投资市场呈现募资与投资同步回暖的态势，募资金额同比上升8.0%至11,614.35亿元人民币，投资金额同比上升9.0%至5,407.30亿元人民币 [23][32] - 市场结构持续优化，人民币基金主导地位进一步增强，而大额基金规模集中度显著下降，10-50亿元规模基金活跃度提升 [25][28] - 投资活动在半导体、清洁技术、能源及矿产等硬科技领域尤为活跃，退出环境改善，被投企业IPO案例数同比大幅上升 [42][45][54] 市场概况总结 - 行业监管持续规范，截至2025年前三季度存续登记的股权投资基金管理人为11,758家，当期新登记72家，同比下降10.0%，当期注销548家 [5][7] - 基金备案活动活跃，存续备案的股权投资类基金共计58,217只，2025年前三季度新备案基金3,551只，同比上升14.8% [13][15] 募资概况总结 - 募资市场持续回暖，新募基金数量3,501只，同比上升18.3%，新募基金规模11,614.35亿元人民币，同比上升8.0% [23][25] - 人民币基金占据绝对主导，新募集数量占比99.5%，金额占比97.9%，募资规模同比上升11.6%；外币基金募资持续低迷，数量和金额同比降幅均超50% [28][29] 投资概况总结 - 投资案例数和金额同比回升，全市场共完成8,295起投资案例，同比上升19.8%，披露投资金额5,407.30亿元人民币，同比上升9.0% [32][35] - 人民币投资仍为主流，案例数8,004起，金额超4,663.89亿元；外币投资有所回暖，案例数276起，金额超743.42亿元，同比分别上升2.6%和20.0% [39][40] - 投资高度集中于科技创新领域，半导体及电子设备领域获投金额最高，达1,316.42亿元人民币；清洁技术、能源及矿产领域投资金额同比增幅显著，分别达151.5%和679.7% [42][45] 地区投资总结 - 江苏省在投资案例数上位居首位，达1,497起；北京市在投资总规模上领先，超过千亿，达1,120.13亿元人民币 [46][49] - 部分地区增长强劲，山东省投资案例数和金额同比分别上升56.7%和116.3%；湖南省案例数同比大幅上升127.4% [50] 退出概况总结 - 市场退出案例总数2,029笔，被投企业IPO成为主要退出方式，案例数1,002笔，同比上升37.8%，占比49.4% [51][52][54] - 支持IPO的VC/PE机构数量同比上升27.4%至562家，其持有IPO企业股份的发行账面价值同比大幅上升93.8%至1,833.12亿元人民币 [57][58] IPO市场总结 - 中企境内外上市数量161家，同比增加25.8%，首发融资额约1,937.28亿元人民币，同比增加102.4% [60][61] - A股市场上市78家，融资额742.72亿元，同比分别上升13.0%和56.1%；境外市场上市83家，融资额1,194.56亿元，同比分别上升40.7%和148.1% [64][66] 并购市场总结 - 并购市场持续活跃，完成案例1,951起，同比上升10.1%，交易总金额近7,000亿元人民币，同比上升66.7% [68][70][71] - 机械制造、半导体及电子设备、IT领域并购案例数领先；能源及矿产、机械制造等领域因大额案例频现，交易规模显著 [72][74]