报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 美国政府停摆僵局缓解，若重启且经济数据疲软，美元指数或走弱，人民币汇率大概率在7.09 - 7.14区间波动，四季度我国出口增速中枢或回落但全年外贸有望平稳收官；国债中期多单持有；贵金属中短期走强，关注美数据补发；铜价受降息预期和现货市场影响，关注支撑和压力位；铝产业链中铝高位震荡、氧化铝偏弱运行、铸造铝合金高位震荡；锌高位震荡；镍和不锈钢基本面压力主导；锡高位震荡，关注供给扰动；碳酸锂震荡偏强但需警惕回调；工业硅和多晶硅宽幅震荡；铅高位震荡；螺纹和热卷成材震荡，卷板材去库压力大；焦煤焦炭关注四轮提涨落地情况；硅铁和硅锰区间震荡；原油短期震荡难破，中长期受压制；LPG盘面偏强；PTA - PX随成本端偏强震荡；MEG长期累库预期下空配地位难改；PP和PE底部震荡；纯苯和苯乙烯易跌难涨；橡胶和20号胶承压震荡上移；尿素稳中偏强；玻璃纯碱烧碱低位博弈；纸浆和胶版纸高位震荡；丙烯震荡格局；生猪静待筑底；油料关注USDA报告；油脂价格有望修复；豆一高位盘整；玉米和淀粉震荡偏强；棉花短期震荡；白糖关注巴西产量数据；鸡蛋总体偏空；苹果偏强运行；红枣关注新枣收购[3][4][5][8][10][11][12][14][16][17][18][20][21][23][26][28][30][33][34][37][39][41][43][45][46][47][48][49][50][51][53][54][55][56][57][58][60][61][63] 根据相关目录分别进行总结 金融期货 - 宏观方面，中国央行Q3货政报告提及金融总量增速、债券市场等内容，10月ADP数据创两年半最大降幅，美国政府停摆有望终结，后续关注核心经济数据发布及市场反馈；人民币汇率双向波动有政策托底，预计本周美元兑人民币即期汇率在7.09 - 7.14区间波动，四季度我国出口增速中枢或回落但全年外贸有望平稳收官；国债市场资金面偏紧，现券收益率短端略升，中长端基本未受影响，中期多单继续持有[1][3][4] 大宗商品 有色 - 黄金和白银短线高位运行，关注美数据补发，中长期价格重心有望上抬；铜价受美政府停摆有望结束和劳动力市场指标走弱预期影响，关注支撑和压力位；铝产业链中铝受资金影响高位震荡，氧化铝基本面未改偏弱运行，铸造铝合金高位震荡；锌高位震荡；镍和不锈钢基本面压力主导，关注需求走势；锡夜盘多头进场向上突破，维持高位震荡；碳酸锂涨幅过快需警惕回调，震荡偏强；工业硅和多晶硅下游需求较弱，以宽幅震荡看待；铅高位窄震，供给紧缩推升铅价，后续缓慢恢复平衡[5][8][9][10][11][12][13][14][16][17][18][20] 黑色 - 螺纹和热卷成材震荡，卷板材去库压力较大，钢铁企业盈利率下降，负反馈风险增加；焦煤焦炭震荡下行，关注四轮提涨落地情况，焦煤现货价格下行空间有限；硅铁和硅锰高库存与成本支撑，区间震荡[21][23] 能化 - 原油盘面震荡偏弱，逻辑回归基本面，短期震荡难破，中长期受压制；LPG成本上涨，盘面延续偏强格局；PTA - PX受“反内卷”传闻和下游需求影响，价格低位反弹，预计随成本端偏强震荡；MEG需求端订单回落，长期累库预期下空配地位难改；PP和PE底部震荡，供强需弱格局难改；纯苯和苯乙烯易跌难涨，关注供应端负反馈和去库情况；橡胶和20号胶承压震荡上移，关注下游需求；尿素出口配额增加，行情稳中偏强；玻璃纯碱烧碱低位博弈，纯碱以成本定价，玻璃产销走弱，烧碱产量回归市场压力增加；纸浆和胶版纸期价高位震荡；丙烯反弹延续，维持震荡格局[26][28][30][33][34][37][39][41][43][45][46][47][48][49][50][51] 农产品 - 生猪静待筑底，政策端或影响远月供给，旺季需求有望支撑价格；油料关注本周USDA报告，进口大豆买船和到港情况变化，豆粕和菜粕关注去库和仓单情况；油脂价格有望逐渐修复，关注产地信息和政策；豆一高位盘整；玉米和淀粉期现共振走强，震荡偏强运行；棉花关注USDA报告，短期震荡；白糖关注巴西产量数据；鸡蛋产能高位但面临拐点，总体偏空；苹果偏强运行；红枣关注新枣收购，减产下预计下方空间有限[53][54][55][56][57][58][60][61][63]