报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 股市建议哑铃配置，债市震荡持平 [1] - 股指期货缩量环境下市场收敛风偏，建议科技资金向涨价链转移，继续哑铃配置 [1][7] - 股指期权建议续持备兑增厚 [2][8] - 国债期货短期内震荡，中长期震荡偏强，操作上趋势策略谨慎，关注套保、基差和曲线策略 [2][8][9] 根据相关目录分别进行总结 行情观点 股指期货 - 周二沪指高开低走险守4000点，量能缩至2万亿元，市场风偏收敛，双创指数回撤，TMT领跌，煤炭受坑口煤价担忧领跌，板块高低切换，价值因子和小微市值抗跌 [7] - 盘后央行25Q3货政报告或指向银行净息差修复，增加货币政策逆周期调节预期，支撑银行股基本面 [7] - IF、IH、IC、IM当月基差、跨期价差有变化，持仓减少，操作建议红利ETF+IM多单 [7] 股指期权 - 各品种成交额震荡走弱，期权情绪指标偏弱，持仓量PCR下行，隐含波动率涨跌互现，建议备兑增厚 [2][8] 国债期货 - 昨日价格震荡持平，T、TF、TS和TL主力合约变化分别为-0.01%、0.00%、0.00%和0.00%，利率债收益率多数下滑，5年和7年期国开债较好 [2][8] - 央行公开市场周二净投放加量，银行间资金面供需平衡但利率坚挺，存款类机构隔夜回购利率涨超2bp至1.51% [2][8] - 成交持仓、跨期价差、跨品种价差、基差有变动，操作上趋势策略谨慎，关注套保、基差和曲线策略 [8][9] 经济日历 - 本周有中国10月新增人民币贷款、社会融资规模、M2货币供应年率，美国10月CPI年率，中国10月社会消费品零售总额年率、规模以上工业增加值年率等数据待公布 [10] 重要信息资讯跟踪 - 央行发布2025年第三季度货币政策执行报告，将深化金融改革和开放，做好逆周期和跨周期调节 [11] - 商务部称美方暂停实施出口管制穿透性规则，双方将继续讨论后续安排 [11] - 发改委表示基础设施领域REITs 2024年常态化发行扩容，已累计推荐105个项目，83个上市，发售基金总额2070亿元，预计带动新项目投资超1万亿元 [12] 衍生品市场监测 - 包含股指期货、股指期权、国债期货数据，但未展示具体内容 [13][17][29]