报告行业投资评级 - 行业投资评级：增持 [1] 报告核心观点 - 机器人行业迎来密集催化，特斯拉、小鹏等头部公司加速人形机器人产能建设与技术迭代，推动行业进入量产前夜 [3][5] - 机器人量产落地时刻临近，国内外企业合作深化，推动智能生产规模化普及 [5] - 投资机会聚焦于机器人核心零部件供应链，相关国内供应商有望长期受益 [5][25] 行业新闻及公司动态总结 国外新闻 - 特斯拉产能规划：特斯拉计划在美国加州和得州分别建设产能为100万台和1,000万台的Optimus人形机器人工厂，计划未来十年内销售100万个机器人，量产阶段售价预计为2万至3万美元 [5][8] - OMS Energy寻求合作：OMS Energy公司正积极寻求AI与机器人技术合作伙伴，旨在将相关技术应用于油气管道检测及维护等油田工程服务领域 [10] 国内新闻 - 小鹏IRON机器人：小鹏发布的自研人形机器人IRON具备高度拟人化性能，采用真人尺寸（身高178cm，体重70kg），拥有22个手部可动自由度，计划于2026年实现量产 [5][16] - 越疆与蓝思科技合作：双方达成战略合作，越疆向蓝思科技下达10,000台四足机器人整机组装订单，蓝思科技2025年将向越疆采购1,000台智能机器人用于生产线智能化升级 [13] - 京东狼族机器人工厂：京东狼族机器人全球智能工厂落地无锡，建成后将实现从核心零部件生产到本体组装的全流程智能化，成为京东规模最大、自动化程度最高的机器人生产基地之一 [21] - 其他动态：全球首个5G-A人形机器人"夸父"在全运会担任火炬手；雷迪克入股傲意科技布局灵巧手赛道；拜耳医药与北京人形机器人创新中心合作开发医药领域具身智能机器人技术；荣耀宣布将于2026年推出集成AI与具身智能的机器人手机 [9][12][15][16][20][21][22] 融资动态总结 - 极佳视界：完成亿元级A轮融资，由华控基金及华为哈勃投资联合投资，公司专注于"物理世界模型"技术 [23] - 无锡泉智博：完成过亿元A+轮融资，资金将用于人形机器人关节模组的规模化量产及新品研发，公司产品扭矩范围覆盖2nm至400nm [23] - 深朴智能：完成2亿元种子+轮融资，资金将重点用于家用具身机器人的大脑及本体研发，公司已与大型酒店集团达成战略合作 [24] 投资建议总结 - 投资逻辑：海外头部厂商加速产品迭代，国内厂商推进产品发布与应用场景落地，机器人关键零部件供应链是投资重点 [25] - 核心零部件及推荐公司： - 灵巧手：推荐兆威机电 [5][25] - 电机：推荐鸣志电器 [5][25] - 传感器：推荐东华测试、柯力传感、安培龙、汉威科技 [5][25] - 编码器：相关公司为亚普股份、峰岹科技 [5][25] - 旋转关节：相关公司为众辰科技、双环传动、蓝黛科技 [5][25] - 线性关节：推荐恒立液压，相关公司为浙江荣泰、德迈仕 [5][25] - 设备类：推荐秦川机床、华辰装备，相关公司为日发精机、浙海德曼、津上机床 [5][25] - 轴承：相关公司为龙溪股份 [5][25]