报告行业投资评级 - 苹果策略为中性偏多 [4] - 红枣策略为中性 [8] 报告的核心观点 - 苹果晚富士上量增加但年内商品率低，入库量低于去年同期，预计好货价格维持稳硬态势，需关注入库总量、结构及出库情况 [3][4] - 红枣近期期货下跌明显，市场博弈加大，预期较悲观，需关注收购价格、枣果质量及旺季消费情况，消费端情况将影响期现货价格走势 [7][8] 根据相关目录分别进行总结 苹果观点 市场要闻与重要数据 - 期货方面，昨日苹果2601合约9207元/吨，较前一日变动 - 22元/吨，幅度 - 0.24% [1] - 现货方面，山东栖霞80 一二 级晚富士价格3.75元/斤，较前一日不变，现货基差AP01 - 1707，较前一日变动 + 22；陕西洛川70 以上半商品晚富士价格4.15元/斤，较前一日不变，现货基差AP01 - 907，较前一日变动 + 22 [1] 近期市场资讯 - 晚富士产区地面交易收尾，西部出库工作展开，甘肃按需调货，陕西咸阳部分客商调果农货积极，山西纸夹膜成交略好转，山东地面交易货源质量下降价格偏弱，果农顺价卖货，果农货大量入库 [2] - 栖霞80一二级主流参考价3.5 - 4元/斤，80一二级半主流参考价3.0 - 3.5元/斤，统货价格2.0 - 3.0元/斤，65果1.7元/斤附近；甘肃静宁果农好货出库价格5.0 - 5.5元/斤，庆阳出库价格3.6 - 4.5元/斤；陕西咸阳旬邑等产区库内果农货交易活跃，出库价格3.2 - 3.5元/斤 [2] - 入库进入后期，西部库内交易开展，同质量出库价格较收购期偏硬，预计短期内好货价格稳硬，一般货源价格持稳，本周入库峰值或出，需关注入库量及结构 [2] 市场分析 - 昨日苹果期价小幅下跌，晚富士产区地面交易基本结束，转向库内交易，入库后期好货价格预计稳硬，需关注本周入库总量及结构变化 [3] - 上周新季晚富士地面交易收尾，集中在山东和山西产区，入库后期，山东部分产区未完成下树，客商多，果农顺价销售，甘肃入库基本结束，陕西入库尾声，山东部分乡镇果农货源仍大量入库 [3] - 销区交易氛围清淡，到车减少，需求端承压，上周陕西咸阳、甘肃等果农货出库，出库价格较地面高0.3元左右，需关注剩余入库进度及出库情况 [3] 红枣观点 市场要闻与重要数据 - 期货方面，昨日红枣2601合约9365元/吨，较前一日变动 - 130元/吨，幅度 - 1.37% [5] - 现货方面，河北一级灰枣现货价格9.00元/公斤，较前一日不变，现货基差CJ01 - 365，较前一日变动 + 130 [5] 近期市场资讯 - 阿克苏地区通货主流价格5.80 - 6.60元/公斤，阿拉尔地区通货主流价格5.80 - 7.00元/公斤，收购进度加快，价格小幅松动0.20元/公斤，部分农户挺价情绪松动，客商挑选采购 [6] - 喀什地方价格6.90 - 7.50元/公斤，若羌7.50 - 10.00元/公斤，和田及且末地区收购基本结束，产区原料收购以质论价，企业收购积极性一般，买方协调与卖方前期高价定园价格 [6] - 河北崔尔庄市场停车区到货4车，参考到货特级10.00 - 10.70元/公斤，一级9.00 - 9.70元/公斤，新季成品上市少量价格松动，参考新货特级10.80 - 11.00元/公斤，新货一级9.80 - 10.00元/公斤 [6] - 广东如意坊市场到货5车，价格暂稳，新货上市增多，参考特级11.50元/公斤，一级10.50元/公斤，下游客商采购积极性一般，成交1车左右 [6] 市场分析 - 红枣期价昨日延续下跌态势，产区原料收购以质论价、优质优价，企业收购积极性一般，买方协调与卖方前期高价定园价格 [7] - 上周销区现货市场价格下跌后收购积极性变高，36家样本点库存小幅累库，预计11月中旬新货集中上市，目前在疆客商收购积极性减弱，新旧两季叠加，库存压力大，供需矛盾未缓解，市场预期悲观 [7] - 新季枣树存在过渡透支问题，减产正常预期，枣果质量优于去年同期，天气转冷进入消费旺季，消费情况成关注重点，若终端接受高价新季现货将拉动期货向现货回归，反之现货可能跟跌向期货靠拢 [7]