报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 有色板块整体震荡向上形态未改，市场风险偏好提升，多头增仓，后续关注供需改善续航，铜、铝、锡相对偏强，氧化铝企稳反弹意愿偏强，铅波动放大，锌偏强整理，镍及不锈钢低位磨低反复 [11] 根据相关目录分别进行总结 第一部分 有色金属运行逻辑及投资建议 - 宏观逻辑上，有色板块震荡向上，美国政府停摆可能结束提升市场风险偏好，中国PPI转正提振工业品，不过市场关注现实需求，有色走势反复，关注供需与宏观共振 [11] - 本周关注中国社零、房地产开发投资、社融等数据，美政府停摆变化及CPI、PPI发布情况 [11] 第二部分 有色金属行情回顾 | 品种 | 收盘价 | 涨跌幅 | | --- | --- | --- | | 铜 | 86840 | 0.24% | | 铝 | 21880 | 0.99% | | 锡 | 292440 | 1.48% | | 铅 | 17660 | 1.26% | | 镍 | 118710 | -0.56% | | 不锈钢 | 12425 | -0.32% | | 锌 | 22680 | 0.02% | | 氧化铝 | 2821 | 0.18% | | 铸造铝合金 | 21245 | 0.97% | [15][16] 第三部分 有色金属持仓分析 | 品种 | 涨跌幅 | 净多空强弱对比 | 净多空持仓差值 | 净多头变化 | 净空头变化 | 影响因素 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 沪银(AG2512) | 3.20% | 主力强多头 | 18621 | 1254 | -2184 | 空头主力减仓 | | 沪金(AU2512) | 2.67% | 主力强多头 | 34963 | -2019 | -629 | 非主力资金影响 | | 碳酸锂(LC2601) | 1.38% | 主力强空头 | -103029 | -433 | 764 | 非主力资金影响 | | 沪锡(SN2512) | 0.84% | 主力强空头 | -1847 | | 322 | 多头主力增仓 | | 沪铜(CU2512) | 0.35% | 主力强空头 | -12615 | -17/24 | -2505 | 空头主力减仓 | | 沪锌(ZN2512) | 0.27% | 主力多头较强 | 2754 | | -2346 | 非主力资金影响 | | 氧化铝(AO2601) | 0.11% | 主力强空头 | -77354 | 2681 | 7845 | 非主力资金影响 | | 铝合金(AD2601) | 0.07% | 主力强空头 | -340 | -57 | -145 | 空头主力减仓 | | 沪铝(AL2601) | 0.07% | 主力强多头 | 25004 | 39888 | -3085 | 非主力资金影响 | | 沪镍(NI2512) | -0.09% | 主力强空头 | -10583 | -404 | -665 | 非主力资金影响 | | 沪铅(PB2512) | -0.29% | 主力强空头 | -3019 | -12 56 | -1580 | 非主力资金影响 | | 工业硅(SI2601) | -0.54% | 主力强空头 | -52207 | 476 | 4987 | 空头主力增仓 | | 多晶硅(PS2601) | -2.50% | 主力强多头 | 3966 | 2556 | 3322 | 空头主力增仓 | [19] 第四部分 有色金属现货市场 | 品种 | 名称 | 价格 | 涨跌幅 | | --- | --- | --- | --- | | 铜 | 长江有色铜现货价 | 87030元/吨 | 0.09% | | | 物贸1均价 | 86875元/吨 | 0.07% | | | 中原有色1铜市场价 | 87030元/吨 | 0.09% | | 锌 | 长江有色0锌 | 22620元/吨 | -0.13% | | | 长江有色1锌现货均价 | 22520元/吨 | -0.13% | | | 南储佛山0锌锭平均价 | 22430元/吨 | -0.22% | | 铝 | 长江有色铝现货均价 | 21660元/吨 | 0.14% | | | 南储佛山A00铝锭平均价 | 21530元/吨 | 0.19% | | 氧化铝 | 安泰科氧化铝全国平均价 | 2868元/吨 | -0.03% | | | 一水铝土矿河南到厂价 | 535元/吨 | 0.00% | | | 氧化铝澳大利亚FOB中间价 | 320美元/吨 | 0.00% | | 镍 | 俄镍：上海升贴水 | 600元/吨 | 20.00% | | | 俄镍：上海 | 119360元/吨 | -0.67% | | 不锈钢 | 现货价：不锈钢 | 12733元/吨 | 0.00% | | | 废不锈钢：无锡 | 8900元/吨 | 0.00% | | 锡 | 1锡长江有色现货平均价 | 290800元/吨 | 1.04% | | | 60%锡精矿平均价广西 | 283750元/吨 | 1.07% | | 铅 | 铅锭（1） | 17150元/吨 | 1.35% | | | 废铅 | 10100元/吨 | 0.00% | | 铸造铝合金 | 铝合金ADC12(上海) | 21400元/吨 | 0.00% | | | 废铝破碎生铝（上海） | 10480元/吨 | 0.29% | [20][21] 第五部分 有色金属产业链 - 展示了铜、锌、铝、氧化铝、铸造铝合金、铅、镍、不锈钢等品种的库存、加工费、价格走势等相关图表 [24][27][29] 第六部分 有色金属套利 - 展示了铜、锌、铝及氧化铝、锡、铅、镍及不锈钢等品种的沪伦比、升贴水、基差等套利相关图表 [56][57][59] 第七部分 有色金属期权 - 展示了铜、锌、铝等品种的期权历史波动率、加权隐含波动率、成交持仓变化、持仓量认购认沽比等相关图表 [71][73][76]