报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 三季度货币政策执行报告公布后国债期货全线收涨，债市受股市行情带动、美联储降息预期延续和全球贸易不确定性上升影响，在稳增长与宽松预期间震荡运行，短期需关注月底政策信号 [1][3] - 策略上单边操作可对2512保持中性；套利关注2512基差回落；套保方面中期存在调整压力，空头可采用远月合约适度套保 [4] 根据相关目录分别进行总结 一、利率定价跟踪指标 - 物价指标中中国CPI月度环比和同比均上升0.20%，PPI月度环比上升0.10%，同比下降2.10% [9] - 经济指标月度更新中社会融资规模为437.08万亿元，环比增加3.42万亿元，增幅0.79%；M2同比为8.40%，环比下降0.40%，降幅4.55%；制造业PMI为49.00%，环比下降0.80%，降幅1.61% [10] - 经济指标日度更新中美元指数为99.48，环比无变化；美元兑人民币（离岸）为7.1207，环比下降0.003，降幅0.04%；SHIBOR 7天为1.47，环比下降0.03，降幅1.80%等 [10] 二、国债与国债期货市场概况 - 包含国债期货主力连续合约收盘价走势、各品种涨跌幅情况、各品种沉淀资金走势、各品种持仓量占比、各品种净持仓占比（前20名）、各品种多空持仓比（前20名）、国开债 - 国债利差、国债发行情况等图表 [14][17][19][22] 三、货币市场资金面概况 - 包含Shibor利率走势、同业存单（AAA）到期收益率走势、银行间质押式回购成交统计、地方债发行情况等图表 [28][29] 四、价差概况 - 包含国债期货各品种跨期价差走势、现券期限利差与期货跨品种价差（4TS - T）、（2TS - TF）、（2TF - T）、（3T - TL）、（2TS - 3TF + T）等图表 [34][43][44][38] 五、两年期国债期货 - 包含两年期国债期货主力合约隐含利率与国债到期收益率、TS主力合约IRR与资金利率、TS主力合约近三年基差走势、TS主力合约近三年净基差走势等图表 [40][45][53] 六、五年期国债期货 - 包含五年期国债期货主力合约隐含利率与国债到期收益率、TF主力合约IRR与资金利率、TF主力合约近三年基差走势、TF主力合约近三年净基差走势等图表 [55][59] 七、十年期国债期货 - 包含十年期国债期货主力合约隐含收益率与国债到期收益率、T主力合约IRR与资金利率、T主力合约近三年基差走势、T主力合约近三年净基差走势等图表 [62][64] 八、三十年期国债期货 - 包含三十年期国债期货主力合约隐含收益率与国债到期收益率、TL主力合约IRR与资金利率、TL主力合约近三年基差走势、TL主力合约近三年净基差走势等图表 [69][71][75]