市场核心观点 - 指数新高可期但空间有限，市场将震荡整固并酝酿风格切换[8] - 企业盈利有支撑但难以持续超预期，无风险利率下行受阻，风险评价渐次走低[8] - 市场风格或将切换，重点关注消费、制造和周期行业的中盘蓝筹[8] - 科技成长风格总体预期难以上提，交易相对拥挤，处于休整中酝酿分化轮动的状态[8] - 周期消费制造的中盘蓝筹胜率赔率皆占优[8] 行业策略：家电 - 今年“双11”期间家电行业总体数据亮眼且结构分化[8] - 厨电受地产影响承压，白电和小家电表现较好[8] - “家场景”消费成为引领增长的重要力量[8] - 京东平台数据显示，家电家居品类表现强劲，超3000个品牌成交额同比翻倍，美的、海尔等头部品牌成交额突破10亿元[8] - 天猫平台的家电家居成交份额占比达47.9%，增速为12.5%[8] - 建议关注更具韧性的白电龙头和智能化产品[8] 主题策略：军工 - 11月5日，我国完全自主设计建造的首艘电磁弹射型航母福建舰正式入列，标志着中国进入三航母与电磁弹射航母时代[8] - 福建舰入列标志着中国成为全球唯二实装电磁弹射能力的国家，充分体现了装备的先进性[8] - 福建舰将为中国海军带来质的能力飞跃[8] - 未来前沿技术落地有望带动“十五五”装备的新一轮升级迭代[8] - 以新质战斗力为代表的产业链相关企业将同步受益[8] 相关投资标的与ETF - 市场策略相关ETF包括中证500ETF（159922）、消费ETF(159928)、酒ETF(512690)、基建50ETF（516970/159635）、工程机械ETF（159542）等[8] - 科技成长领域相关ETF包括深成长ETF(159906)、科创人工智能（588730/512930）、创业板人工智能（159381/159363）等[8] - 家电行业相关ETF为家电ETF(560880/159996)[8] - 军工主题相关ETF包括国防ETF（512660）、军工龙头ETF（512710）、国防ETF(512670)[8] - 军工产业链相关公司包括图南股份、派克新材、七一二[8]