报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 - 中长期维持做多经济的判断，当下以股指做多头替代有一定超额，推荐逢低配置各品种远期合约 [3] - 国债期货短线偏多，超长债 2.2 的隐含利率已有足够性价比；中长线，风偏上行叠加经济复苏预期，建议 T、TL 逢高套保 [4] 各部分总结 市场表现 - 11 月 13 日，A股四大股指重回强势，上证指数上涨 0.73%，深成指上涨 1.78%，创业板指上涨 2.55%，科创 50 指数上涨 1.44%，市场成交 20,657 亿元，较前日增加 1,009 亿元 [2] - 行业板块方面，电力设备、有色金属、综合涨幅居前；公用事业、通信、石油石化跌幅居前 [2] - 从市场强弱看，IC>IM>IF>IH，个股涨/平/跌数分别为 3,952/157/1,334 [2] - 沪深两市，机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入 178、 -53、 -129、5 亿元，分别变动 +405、 +162、 -208、 -359 亿元 [2] - 11 月 13 日，利率债走平，活跃合约中，TS 下跌 0.01%，TF 下跌 0.08%，T 下跌 0.1%，TL 下跌 0.26% [3] 股指期货 - IM、IC、IF、IH 次月合约基差分别为 112.18、86.29、25.07 与 4.87 点，基差年化收益率分别为 -13.68%、 -10.86%、 -4.94%与 -1.47%，三年期历史分位数分别为 21%、17%、20%及 32% [3] - 展示了 IC、IF、IH、IM 不同合约的涨跌幅、现价、成交量等期现货市场表现数据 [6] 国债期货 - 目前活跃合约为 2512 合约，展示了 2 年期、5 年期、10 年期、30 年期国债期货 CTD 券的收益率变动、净基差、IRR 等数据 [4] - 公开市场操作方面，央行货币投放 1,900 亿元，货币回笼 928 亿元，净投放 972 亿元 [4] - 展示了国债期现货市场表现，包括不同合约的涨跌幅、现价、成交量等数据 [7] - 展示了国债现货期限结构相关数据 [9] - 展示了短端资金利率市场变化，如 SHIBOR 隔夜利率今价、昨价等数据 [10] 经济数据 - 高频数据显示，十一月初，进出口景气度好于同期，基建景气度不及同期 [10]