经济与政策动态 - 10月金融数据显示M2余额335.13万亿元，同比增长8.2%，M1余额112万亿元，同比增长6.2%，M1-M2剪刀差为-2%，较去年9月低点收窄8.1个百分点，显示资金活化程度提升[2] - 前十个月社会融资规模增量累计30.9万亿元，同比多增3.83万亿元，其中政府债券净融资11.95万亿元，同比多增3.72万亿元[2] - 工业和信息化部表示电动化技术正从汽车向工程机械、船舶、航空器、机器人等领域全面渗透，将编制"十五五"智能网联新能源汽车、新型电池产业发展规划[2] - 商务部就安世半导体问题与荷兰进行多轮磋商，希望荷方提出实质性方案以恢复全球半导体产供链的安全与稳定[2] - 香港证监会公布跨境理财通试点计划的新优化措施，以促进持牌法团与客户之间的沟通[2][5] - 住房城乡建设部要求各地在明年2月前完成老城区和老街区专项调查的地市级成果审核[2] - 科创板IPO动态显示摩尔线程披露招股意向书，证监会同意沐曦集成电路IPO注册[2] 重要公司业绩与动态 - 腾讯控股第三季度营业收入1928.69亿元，同比增长15%[6] - 中芯国际第三季度净利润15.17亿元，同比增长43.1%[6] - 京东集团第三季度收入2991亿元，同比增长14.9%[6] - 利德曼拟17.33亿元购买先声祥瑞70%股份[6] 食品饮料行业观点 - 10月PPI环比由上月持平转为上涨0.1%，为年内首次上涨，同比下降2.1%，降幅比上月收窄0.2个百分点，连续第3个月收窄[7][8] - 10月CPI同比由上月下降0.3%转为上涨0.2%，环比继续上行[8] - 报告认为食品饮料行业收入与PPI有较强相关性，行业利润会随PPI改善而改善，物价整体回暖对行业资产定价有积极意义[7] - 部分行业价格环比上涨，煤炭开采和洗选业价格上涨1.6%，煤炭加工价格上涨0.8%，光伏设备及元器件制造价格上涨0.6%[8] - 水泥制造、计算机整机制造、锂离子电池制造、集成电路制造价格均由降转涨，分别上涨1.6%、0.5%、0.2%和0.2%[8] - 报告建议关注顺周期行业白酒板块以及受益于渠道红利的休闲零食板块[9] 中国海油公司分析 - 公司2025年前三季度营业收入3125.03亿元，同比降低4.15%，归母净利润1019.71亿元，同比下降12.59%[11] - 2025前三季度布油现货均价为69.914美元/桶，同比下降14.6%，但公司营业收入同比降幅（4.15%）远小于油价降幅（14.6%）[11] - 桶油主要成本为27.35美元/桶油当量，同比减少2.8%[11] - 油气产量延续增长，石油产量445.1百万桶，同比上升5.37%，天然气产量777.5百万桶，同比上升11.63%[11] - 油气净产量578.3百万桶油当量，同比上升6.7%[11] - 2025年前三季度资本支出约860亿元，同比减少9.8%[12] - 报告预测公司2025-2027年归母净利润分别为1319.66亿元、1347.05亿元、1396.18亿元，对应EPS分别为2.78元、2.83元和2.94元[13] 东兴证券金股推荐 - 报告推荐的金股包括北京利尔、美格智能、金银河、圆通速递、伊利股份、中国神华、邮储银行、浙江仙通、派克新材、金山办公、沪硅产业、精智达等12只股票[4]