报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 美国政府停摆结束，财政总账户万亿美元资金将流入市场，影响经济与市场；全球经济受美国政策等因素影响，处于复杂态势；不同国家和地区经济指标表现各异；大类资产配置方面，各类资产有不同表现和趋势 [12][43] 根据相关目录分别进行总结 全球经济展望 - 美国政府停摆结束，财政部总账户万亿美元资金将流入市场，相当于四次降息 [4][12] - 英伟达CEO称中国将赢得人工智能竞赛，归因于更有利监管环境和更低能源成本 [12] - 华为公布“十大发明”成果，涉及关键技术 [12] - 高盛CEO对中国香港和内地股市给出乐观预期，许多中国股票有吸引力 [12] - 摩根大通认为未来五年AI数据中心建设热潮至少需5万亿美元 [12] - 摩根士丹利预计到2028年美国数据中心将出现44吉瓦电力缺口 [12] - 高盛专家指出消费放缓且扩散至中等收入群体，25 - 35岁消费者受影响大 [12] - 10月美国企业裁员总数153074人，主要由科技业和仓储业推动，较9月增183%，近去年同期三倍 [12][14] - 美国对各国征对等关税后，8月从中国进口额环比大增近40% [17] - 10月美国ISM服务业PMI为52.4，继续扩张 [20] - 8月美国制造业未完成订单处创记录高位，当月同比增7.1%，景气度高 [23] - 8月美国资本品进口金额919亿美元，仍处高位，当月同比增速10.5%，“再工业化”提速 [26] - 8月美国批发商销售额7113亿美元，创历史记录，当月同比增6.2%，消费旺盛 [29] - 8月美国零售和食品销售总额环比增0.6%，超预期，消费旺盛 [32] - 欧元区10月制造业PMI持平，服务业PMI扩张提速 [35] - 印度10月制造业PMI、服务业PMI继续扩张，已连续三年多保持扩张 [37] - 日本长久期国债收益率保持上行趋势 [40] 大类资产配置 - 美国政府恢复运行，财政总账户万亿美元资金流入市场，上证指数再创新高，保险资金每月平均入场1500亿元，市场风格转向高股息和红利，上证50指数走强，上证指数整固4000点，股指多单配置以沪深300指数、上证50指数为主，区间交易 [43] - 沪银价格创新高，白银库存持续下降，上金所剩822吨，上期所剩584吨 [42][51] - 伦敦现货黄金价格高于纽约期货黄金价格，黄金迈向实物短缺 [57] - 受益于AI基建和电力建设，铜价温和走高 [59]