报告行业投资评级 - 股指走势评级为震荡 [4] 报告的核心观点 - 本周全球股市冲高回落、波动大，海外股指未单边修复，国内A股医药消费股修复、科技股调整，当前国内基本面压力加大且市场定价不足 [2][10] - 后续需关注中日关系紧张带动的市场避险需求、房地产税出台可能性、特斯拉要求排除中国制造零部件冲击出口链企业等因素，市场高位震荡将加剧，下行概率加大 [2][10] 根据相关目录分别进行总结 一周观点与宏观重点事件概览 - 下周需关注中日关系紧张、房地产税出台可能性、特斯拉要求排除中国制造零部件冲击出口链企业等因素，市场高位震荡加剧，下行概率加大 [2][10] - 本周重点事件：11月10日央企前三季度固定资产投资超3万亿、新兴产业占比约40%，国办发文13条举措促进民间投资发展；11月11日5000亿元政策性金融工具资金投放完毕，央行发布第三季度货币政策执行报告；11月12日境外投资者持有A股市值超3.5万亿元；11月13日10月M2同比增长8.2%、M1增长6.2%；11月14日10月中国各项经济指标回落，国常会研究深入实施“两重”建设有关工作 [11][12][13][15][16][17][18][20] 一周市场行情总览 - 全球股市周度概览：本周以美元计价全球股市收涨，MSCI全球指数涨0.41%，前沿市场>发达市场>新兴市场，南非股市涨5.2%领跑，中国台湾股市跌1.88%最差 [21] - 中国股市周度概览：本周中国权益资产涨跌分化，港股>A股>中概股，A股沪深京三市日均成交额20440亿元、环比缩量314亿元，宽基指数中微盘股指数涨3.10%最好、科创50指数跌幅3.85%较差 [24] - 中外股市GICS一级行业周度概览：本周全球GICS一级行业涨跌分化，医疗保健领涨、可选消费表现差，中国市场医疗保健领涨、信息技术落后 [27] - 中国A股中信一级行业周度概览：本周A股中信一级行业20个上涨、10个下跌，领涨行业为消费者服务、领跌行业为通信 [28] - 中国A股风格周度概览：大盘价值占优 [33] - 期指基差概览：涉及IH、IF、IC、IM近6个月基差 [37][38] 指数估值与盈利预测概览 - 宽基指数估值：展示上证50、中证100等多个宽基指数本周及年初PE、PB等数据 [44] - 一级行业估值：展示石油石化、煤炭等多个一级行业本周及年初PE、PB等数据 [45] - 宽基指数股权风险溢价：沪深300、中证500、中证1000的ERP本周小幅上行 [46][51] - 宽基指数一致预期盈利增速：沪深300、中证500、中证1000的2025年和2026年预期盈利增速有调整 [52] 流动性与资金流向跟踪 - 利率与汇率：本周10Y下行、1Y上行，利差收缩，美元指数99.3，离岸人民币7.10 [60] - 交易型资金跟踪：本周北向日均成交额较上周减少178亿元，融资余额较上周增加126亿元 [64] - 通过ETF流入的资金跟踪：跟踪沪深300、中证500、中证1000、中证A500的场内ETF数量，且本周跟踪沪深300的ETF份额减少3亿份、中证500增加1.2亿份、中证1000增加0.4亿份、中证A500减少29亿份 [67][68][72] 国内宏观高频数据跟踪 - 供给端：粗钢产量收缩，涉及全国高炉开工率、焦化企业开工率、国内粗钢日均产量、轮胎开工率等数据 [74][75][77] - 消费端：房地产成交持续低迷，涉及30大中城市一手房成交面积、重点16城二手房成交面积、100大中城市土地成交面积、全国二手房挂牌量和挂牌价、乘用车批发销量同比增速、原油价格等数据 [82][87][90] - 通胀观察：生产资料价格企稳，农产品价格回升，涉及生产资料价格、农产品价格、大宗商品指数周涨跌幅等数据 [92][93][97]