行业投资评级 - 报告维持计算机板块“优于大市”评级 [2] 报告核心观点 - 互联网大厂加码AI应用，国产算力实现关键突破，AI垂直应用、核心硬件与前沿计算三大方向稳步发展 [1][2] 行业动态与公司战略 阿里巴巴AI应用布局 - 阿里巴巴秘密启动“千问”项目，基于通义千问（Qwen）最强模型打造个人AI助手应用“千问”App，全面对标ChatGPT [2][8] - 公司从各部门抽调上百名开发人员投入该项目，并计划推出国际版，借助Qwen模型的海外影响力与ChatGPT争夺全球用户 [2][8] - 此举是公司在年初公布3800亿元投入AI基础设施后，AI战略的重要拓展，标志着从B端AI市场向C端应用的重要战略拓展 [2][8] 百度AI战略与硬件发布 - 百度创始人李彦宏指出AI应用能创造比芯片高100倍的价值 [2][9] - 百度发布AI原生应用：搜索转型为富媒体内容为主的AI应用，发布“实时互动型数字人”、升级至3.0的通用智能体GenFlow，以及自我演化智能体“伐谋” [2][9] - 在AI基础设施层面，发布新一代自研AI芯片昆仑芯M100和M300，以及天池256与天池512超节点，其中天池512超节点单节点即可完成万亿参数模型训练 [2][9] - 公布昆仑芯未来路线图，计划2028年推出千卡级超节点，2030年将单集群规模扩展至百万卡级别，持续构建自主算力体系 [2][9] 国产算力与前沿计算进展 - 国产GPU公司沐曦集成电路获得证监会同意在科创板上市的注册申请，IPO拟募资39.04亿元，用于新型高性能通用GPU的研发及产业化 [2][10] - 太空计算成为全球科技竞争新前沿，以应对地面数据中心的能耗、带宽和延迟瓶颈 [2][10] - 美国的StarCloud、欧盟的“太空数据中心”计划以及中国的国星宇航等均已展开布局，其中国星宇航的“零碳太空计算中心”获评年度精品成果，首发星座具备5POPS算力并进入常态化商业运营 [2][10] 推荐标的 - 报告推荐标的包括：日联科技、金蝶国际、科大讯飞、新大陆、道通科技、汉得信息、虹软科技、海光信息，相关标的：中科曙光 [2][7] - 部分推荐标的盈利预测数据：日联科技2025年预测EPS为1.30元，对应PE 49.00倍；海光信息2025年预测EPS为1.18元，对应PE 179.84倍 [3]