报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 可借助ETF将量化模型或主观观点转化为可实操配置的投资策略 报告给出几个借助ETF构建的策略指数 并以周度为频率对指数的绩效和持仓进行跟踪 [13] 相关目录总结 1. ETF策略指数跟踪 - 上周华宝研究大小盘轮动策略指数ETF收益-1.06% 基准中证800收益-1.13% 超额收益0.07% [14] - 上周华宝研究量化风火轮ETF策略指数收益0.12% 基准中证800收益-1.13% 超额收益1.25% [14] - 上周华宝研究量化平衡术ETF策略指数收益-0.31% 基准沪深300收益-1.08% 超额收益0.77% [14] - 上周华宝研究SmartBeta增强策略指ETF收益0.50% 基准中证800收益-1.13% 超额收益1.63% [14] - 上周华宝研究热点跟踪策略指数ETF收益2.46% 基准中证全指收益-0.53% 超额收益2.99% [14] - 上周华宝研究债券ETF久期策略指数收益0.04% 基准中债 - 总指数收益0.05% 超额收益-0.01% [14] 1.1. 华宝研究大小盘轮动ETF策略指数 - 该指数利用多维度技术指标因子 用机器学习模型预测申万大盘和小盘指数收益差 周度输出信号决定持仓获取超额回报 截至2025/11/14 2024年以来超额收益20.08% 近一月-0.02% 近一周0.07% [4][15] - 截至2025/11/14持仓沪深300ETF权重100% [20] 1.2. 华宝研究SmartBeta增强ETF策略指数 - 该指数用量价类指标对自建barra因子择时 依ETF在9大barra因子暴露度映射择时信号 选取主流宽基及风格、策略ETF获取超越市场收益 截至2025/11/14 2024年以来超额收益18.92% 近一月2.02% 近一周1.63% [4][20] - 截至2025/11/14持仓红利低波ETF 25.15%、红利ETF 25.05%、沪深红利300ETF 24.92%、中证红利ETF 24.88% [24] 1.3. 华宝研究量化风火轮ETF策略指数 - 该指数从多因子角度出发 把握中长期基本面、跟踪短期趋势、分析参与者行为 用估值与拥挤度信号提示风险 挖掘潜力板块获超额收益 截至2025/11/14 2024年以来超额收益37.09% 近一月6.32% 近一周1.25% [5][24] - 截至2025/11/14持仓新能源ETF 20.47%、银行ETF 20.16%、油气ETF 20.12%、证券保险ETF 19.65%、电力ETF 19.60% [28] 1.4. 华宝研究量化平衡术ETF策略指数 - 该指数采用多因子体系构建量化择时系统研判权益市场趋势 建立大小盘风格预测模型调整仓位 综合择时和轮动获超额收益 截至2025/11/14 2024年以来超额收益 - 11.12% 近一月 - 1.10% 近一周0.77% [5][28] - 截至2025/11/14持仓十年国债ETF 9.23%、500ETF增强6.16%、中证1000ETF 5.95%、300增强ETF 32.82%、政金债券ETF 22.97%、短融ETF 22.86% [31] 1.5. 华宝研究热点跟踪ETF策略指数 - 该指数根据市场情绪、行业事件、投资者情绪等策略跟踪挖掘热点指数标的 构建ETF组合提供短期趋势参考 截至2025/11/14 近一月超额收益0.51% 近一周2.99% [6][31] - 截至2025/11/14持仓有色50ETF 36.05%、港股红利博时ETF 24.27%、港股通医药ETF 20.99%、短融ETF 18.70% [35] 1.6. 华宝研究债券ETF久期策略指数 - 该指数采用债券市场指标筛选择时因子 用机器学习预测债券收益率 低于阈值减少长久期仓位提升收益和回撤控制能力 截至2025/11/14 近一月超额收益 - 0.05% 近一周 - 0.01% [6][35] - 截至2025/11/14持仓十年国债ETF 50.00%、国债ETF5至10年25.00%、政金债券ETF 25.00% [38]