核心观点 - 市场整体流动性呈现净流出状态，资金净流出金额为126.93亿元，净流入较上周减少283.46亿元 [1][13] - 行业表现分化，消费者服务板块领涨，周涨幅达4.81%，而通信、电子板块领跌，跌幅分别为4.90%和4.44% [2][18] - 市场风格切换，消费风格表现最佳，周涨幅为2.70%，成长风格表现最弱，跌幅为2.38%，但成长风格仍是市场交易最活跃的板块，日均成交额占比达52.92% [3][34][36] 各类市场流动性概况 货币市场流动性 - 银行间市场短期利率上行，R007由1.4677%增加至1.4945%，较前期增加2.68个bp；DR007由1.4130%上升至1.4673%，较前期增加5.43个bp [1][9] - R007与DR007利差收窄，较前期减小2.75个bp，中美利差在本周增加3.09个bp [1][9] 资本市场流动性 - A股市场资金供需失衡，资金供给为447.35亿元，资金需求为574.28亿元，导致资金净流出126.93亿元 [1][13] - 资金供给结构变化显著，股票分红增加147.06亿元，股票型ETF净申赎增加83.05亿元，但融资净买入减少74.36亿元，股票型与混合基金成立减少128.03亿元 [1][13] 主板市场成交与流动性 - 宽基指数流动性分化，除沪深300和中证500外，其余指数融资余额环比上升；除其他股票外，其他指数融券余额环比下降 [16] - 市场活跃度不一，除沪深300和中证500外，各宽基指数的日均成交额和日均换手率均出现环比上升 [16] 行业板块流动性跟踪 行业涨跌幅 - 多数行业板块上涨，消费者服务板块表现最为突出，周涨幅达4.81%，纺织服装、医药等行业亦有小幅上涨 [2][18] - 通信和电子板块领跌市场，跌幅分别为4.90%和4.44% [2][18] 行业资金流向 - 杠杆资金加仓行业数量与减持行业数量大致相当，基础化工行业获杠杆资金净加仓最多，达49.35亿元，计算机行业杠杆资金净流出最显著，达37.28亿元 [21][22] - 陆股通重仓股主力资金整体呈流出态势，机械行业资金净流入最多（6.33亿元），电子行业净流出最多（94.17亿元） [22] 行业热度与拥挤度 - 行业热度纵向对比显示，电力设备及新能源行业的杠杆资金占比位于近16周高位，煤炭、计算机行业则位于低位 [26] - 消费者服务行业综合拥挤度最高，其拥挤度得分达90.00%，基础化工和电力设备及新能源行业拥挤度得分分别为81.67%和76.67% [2][28][29] 风格板块流动性跟踪 风格表现与成交活跃度 - 消费风格涨幅最大，为2.70%，成长风格跌幅最大，为2.38% [3][34][36] - 成长风格是市场最活跃板块，日均成交额占比达52.92%，日均换手率为2.89%，均领先于其他风格 [3][34][36] - 消费风格日均成交额占比环比增加1.98%，成长风格占比回落2.20% [31] 风格资金流向 - 陆股通重仓股主力资金在各风格板块上总体以减持为主，对稳定风格增持0.35亿元，对成长风格减持力度最大，达178.77亿元 [33]