报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 最近通货花生价格回落进口花生价格稳定，供应上量下游需求仍较弱，短期花生价格相对稳定；花生油现货稳定，花生粕最近稳定，油厂压榨利润理论上盈利较好；河南等地花生质量较差，花生现货相对偏低但开始企稳，目前盘面交易油料米宽松，油厂仍未大量收购，花生期货仍会底部震荡；预期新季花生产量高于去年，种植成本下降，新季花生大量上市，花生01仍会底部震荡 [8] 根据相关目录分别进行总结 第一部分 数据 - 期货盘面：PK604收盘价7890，跌70，跌幅0.89%，成交量29145，增幅151.14%，持仓量20937，减幅1.16%；PK510收盘价8168，跌18，跌幅0.22%，成交量41，减幅8.89%，持仓量618，减幅0.64%；PK601收盘价7914，跌44，跌幅0.56%，成交量75405，减幅8.40%，持仓量167832，减幅0.51% [2] - 现货与基差：河南南阳现货报价7200，山东济宁和山东临沂均为7600，日照花生粕3250，日照豆粕3020，花生油14550，日照一级豆油8500；河南南阳、山东济宁和山东临沂现货涨跌为0，日照豆粕涨10，花生油涨跌为0，日照一级豆油涨30；基差方面，河南南阳-714，山东济宁和山东临沂-314，豆粕-花生粕价差-3，花生油-豆油价差6050；进口苏丹米8600，塞内米7600，涨跌均为0 [2] - 价差：PK01 - PK04价差24，涨26；PK04 - PK10价差 - 278，跌52；PK10 - PK01价差254，涨26 [2] 第二部分 行情分析 - 河南花生价格回落，东北花生价格偏强，东北吉林扶余308通货4.45元/斤，辽宁昌图4.5元/斤，价格均稳定；河南产区白沙通货米报价3.6 - 3.85元/斤，较昨日跌0.05元/斤，山东莒南3.5元/斤，较昨日跌0.1元/斤；进口苏丹精米8600元/吨，塞内7600元/吨，巴西新米报价9200元/吨，印度规格米50/60报8000元/吨，价格稳定；预计花生现货短期相对稳定 [4] - 部分花生油厂陆续采购，主流成交价格7300 - 7600元/吨，油厂理论保本价7910元/吨；豆油和花生油价格稳定，国内一级普通花生油报价14500元/吨，小榨浓香型花生油市场报价16500元/吨 [4][6] - 日照豆粕现货上涨至3020元/吨，较昨日涨10元/吨，花生粕与豆粕单位蛋白价差偏低，短期花生粕偏强，48蛋白报价3210元/吨 [6] 第三部分 交易策略 - 单边：01和05花生低位震荡，可尝试7900以下逢低短多05花生 [9] - 月差：1 - 5价差反套，产业12 - 1可尝试正套 [10] - 期权：卖出pk601 - P - 7600持有 [11]