报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 受外部市场走势低迷影响，周二两市主要指数继续走弱，但预计中国股市2026年将迎来丰年，MSCI中国指数明年末目标位较当前有14%上涨空间 [1][2][3] - 今年前三个季度保险机构股票直投规模新增约1.19万亿元，增幅近五成，险资将新增资金超三分之一投向股票，主要是A股 [1][2][3] - 年底前因外部市场及美联储利率前景不明，各路资金进攻积极性不高，上证指数可能重回前期箱体找支撑，股指期货多单配置以上证50、沪深300指数为主，区间交易 [1][2][3] 根据相关目录分别进行总结 行情复盘 - 周二两市主要指数受外部市场影响走弱，半导体设备板块走强，两市成交额1.92万亿元处于高位 [1] - 沪深300指数收4568点，跌29点，跌幅-0.65%；上证50指数收3003点，跌9点，跌幅-0.30%；中证500指数收7151点，跌84点，跌幅-1.17%；中证1000指数收7448点，跌74点，跌幅-1.00% [1] - 行业与主题ETF中传媒、半导体设备等ETF涨幅居前，电池50、化工50等ETF跌幅居前；两市板块指数中电子商务、数字媒体等涨幅居前，焦炭加工、钠电池等跌幅居前 [1] - 中证500、中证1000、沪深300指数股指期货沉淀资金分别净流入19、15、13亿元 [1] 重要资讯 - 瑞银投资银行中国股票策略研究主管预计中国股市2026年迎丰年，MSCI中国指数明年末目标位100，较当前有14%上涨空间 [1][2][3] - 今年前三个季度保险机构股票直投规模比年初新增约1.19万亿元，增幅近五成，险资将新增资金超三分之一投向股票，主要是A股 [1][2][3] - 优必选发布工业人形机器人Walker S2量产交付视频 [1] - 蚂蚁集团进军AI助手赛道，推出全模态通用AI助手“灵光” [1] - 摩根大通认为流动性紧张是驱动股市下跌核心因素，若进一步下跌“机械性”抛售将使市场再跌一档 [1] - 亿万富翁Peter Thiel旗下基金、桥水基金、软银减仓英伟达，顶级投资者对高估值科技股更谨慎 [2] - 散户是今年美国股市最大净买家之一，在期权市场成交量压倒机构 [2] - 摩根大通认为回购是美元货币市场正常运作生命线，流动性稀缺程度降低，系统流动性压力有望缓解 [2] - 马斯克认为摆脱美国债务危机需依靠人工智能和机器人技术 [2] - 美国白宫经济顾问称人工智能提升劳动者生产率，可能使企业放缓招聘 [2] - 瑞银董事长与美国财长讨论总部迁美可能性，瑞士政府要求瑞银额外持有260亿美元资本，瑞银称其“极端” [2] - LME拟推出永久性近月借出规则避免逼仓风险，因近两年部分商品库存下降致市场风险增加 [2] - 高盛预测2026年全球石油市场将因供应过剩使布伦特原油均价降至56美元/桶，2027年起转向供应短缺 [2] 市场逻辑 - 受外部市场影响周二两市指数走弱，但中国股市因创新等有利因素支撑，2026年有望迎丰年 [1][2][3] - 保险行业1 - 9月保费增长约52000亿元，按方案每月可为股市带来1500亿元资金净增量 [2] - 华为公布“十大发明”成果，美国规划或建设数据中心项目总容量超45吉瓦，投资额超2.5万亿美元 [2] - 英伟达CEO称中国将赢得人工智能竞赛，高盛CEO对中国香港和内地股市乐观 [2][3] 后市展望 - 受外部市场影响周二两市指数走弱，保险机构股票直投规模增加，险资投向股票 [1][2][3] - 预计中国股市2026年迎丰年，中国资本向股票结构性迁移或已开始，吸引海外投资者 [2][3] - 稳定股市能为实体经济注入资本，推动消费增强经济内循环，年底前上证指数可能重回前期箱体 [2][3] 交易策略 - 股指期货方向交易：年底前因外部市场和美联储利率前景，上证指数或重回前期箱体，股指期货多单配置以上证50、沪深300指数为主，区间交易 [1][2][3] - 股指期权交易：股指宽幅震荡，远月深虚值看涨期权多看少动 [3]