行业投资评级 - 电力设备及新能源行业评级为“同步大市-A”，且维持该评级 [1] 核心观点与行业动态 - 特斯拉计划扩建得克萨斯州超级工厂，新建专用于Optimus人形机器人的生产基地，规划年产能达1000万台，预计于2027年投产 [1] - 宇树科技股份有限公司已完成首次公开发行股票并上市的辅导工作，目前处于辅导验收阶段 [1] - 国家能源局发布指导意见，提出到2030年，集成融合发展成为新能源发展的重要方式，旨在提升新能源可靠替代水平和市场竞争力 [2] - 国家发展改革委、国家能源局发布指导意见，目标到2030年基本建立协同高效的多层次新能源消纳调控体系，保障每年新增2亿千瓦以上新能源的消纳需求 [3] 产业链价格追踪 - 多晶硅价格持稳，本周致密料均价为52.0元/kg，颗粒硅均价为50.0元/kg [5] - 硅片价格下降，本周130um的182-183.75mm N型硅片均价1.30元/片，较上周下降3.7%；130um的210mm N型硅片均价1.63元/片，较上周下降3.0% [5] - 电池片价格分化，182-183.75mm N型电池片均价为0.300元/W，较上周下降1.6%；210mm N型电池片价格为0.30元/W，与上周持平 [7] - 组件价格整体持稳，182182-210mm TOPCon双玻组件价格0.693元/W；210mm N型 HJT组件价格0.830元/W；182182-210mm集中式BC组件价格0.76元/W，较TOPCon溢价10.9% [8] - 光伏玻璃价格部分下行，3.2mm镀膜光伏玻璃价格20元/㎡持稳，2.0mm镀膜光伏玻璃价格12.3元/㎡，较上周下降1.6% [8] 投资建议与重点标的 - 报告重点推荐多个方向及对应公司：BC新技术方向（爱旭股份、隆基绿能）、供给侧方向（大全能源、福莱特）、光储方向（阳光电源、德业股份）、电力市场化方向（朗新集团）、国产替代方向（石英股份）、海外布局方向（横店东磁、博威合金） [9] - 建议积极关注协鑫科技、通威股份、信义光能、TCL中环、新特能源、帝尔激光、福斯特、晶澳科技、天合光能、晶科能源、迈为股份、晶盛机电、弘元绿能等公司 [9]