报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对黄金、基本金属、黑色产业、农产品、能源化工等多个商品期货市场进行分析，给出各品种市场表现、基本面情况及交易策略建议，为投资者提供决策参考[2][5][7][8] 根据相关目录分别进行总结 贵金属 - 黄金市场周三进一步走强，伦敦金冲高回落未站稳4100美元，美联储会议纪要显示内部有分歧，多委员认为12月不适合降息，国内黄金ETF持续流入，建议下方支撑买入[2] - 白银库存变化不一，紧张情况逐步缓解，建议逐步多单减持[2] 基本金属 - 铜价昨日震荡企稳，英伟达财报超预期使美股上行、市场风险偏好改善，美联储十二月降息概率降至28%且全面同意结束缩表，铜矿紧张，建议逢低买入[2] - 电解铝主力合约昨日收盘价涨0.49%，供应厂维持高负荷生产、运行产能增加，需求周度铝材开工率上升，盘面或维持震荡调整[2] - 氧化铝主力合约昨日收盘价跌1.44%，部分厂提前检修或降负荷，电解铝厂高负荷生产，价格预计震荡偏弱[2] - 沪锌2512合约昨日收盘价跌0.69%，供应端铅精矿短缺，需求端高价抑制散单采购，建议观望[3] - 工业硅主力01合约周三尾盘拉升，收盘价涨4.57%，供给开炉率33.54%，需求多晶硅开工支撑，行业计划减产30%，多单可逐步止盈，空单进场需谨慎[3] - 碳酸锂LC2601合约收于99300元/吨，涨6.18%，11月需求景气度高维持去库，但远月需求预期回落，单边建议低位试多谨慎追高或卖出看跌期权[3] - 多晶硅主力01合约周三尾盘拉升，收盘价涨4.63%，供给周度产量降3%，需求11月硅片、电池片排产环比降，建议谨慎追高[3] - 锡价昨日震荡偏强，英伟达财报超预期，美联储十二月降息概率降至28%且同意结束缩表，供应紧张，建议逢低买入[4] 黑色产业 - 螺纹主力2601合约收于3058元/吨，跌21元/吨，找钢和钢谷口径建材表需和产量有不同变化，钢材供需偏弱，热卷2605空单持有，RB01参考区间3030 - 3080[5] - 铁矿主力2601合约收于788.5元/吨，涨0.5元/吨，澳巴发货和到港量有变化，库存下降，供需较弱，铁矿2605空单持有，I01参考区间760 - 795[5] - 焦煤主力2601合约收于1131.5元/吨，跌21.5元/吨，铁水产量上升，钢厂利润恶化，库存分化，期货估值偏高，焦煤2605空单持有，JM01参考区间1110 - 1150[5] 农产品市场 - 豆粕隔夜CBOT大豆下跌，供应近端收缩、远端南美平年大供应但年度同比减产，需求美豆压榨强、出口在博弈，美豆震荡等新驱动，国内阶段性单边转弱[7] - 玉米期货价格偏弱，现货部分转弱，天气使供应后移，库存低位有建库需求，东北玉米上量临近，期价预计震荡回落，持有空单[7] - 油脂昨日马盘上涨，供应产区产量高、后期季节性减产，需求11月1 - 15日马棕出口环比降15.5%，油脂震荡偏强，关注产量及生柴政策[7] - 白糖郑糖01合约收5387元/吨，跌幅0.15%，国际印度确认出口配额减少使原糖反弹，国内新糖将上市，期货逢高空，期权卖看涨[7] - 棉花隔夜美棉期价震荡下跌，国际巴基斯坦新年度籽棉上市量增加，国内郑棉期价窄幅震荡，建议暂时观望，以13300 - 13600元/吨区间策略为主[7] - 鸡蛋期货偏弱，现货价格下跌，蛋鸡在产存栏下降、供应压力降，需求阶段性转弱，期价预计震荡偏弱[7] - 生猪期货价格偏弱，现货略涨，供应充裕，需求季节性增加，供需压力缓解，期价预计震荡偏弱[7] - 苹果主力合约收9375元/吨，跌幅0.61%，入库量处历史低位，受天气影响优质果占比降，建议观望[8] 能源化工 - LLDPE主力合约昨日小幅震荡，供给新装置投产、部分装置降负荷或停车，进口窗口关闭，需求下游农地膜旺季结束，短期震荡，中长期建议逢高布局空单或月差反套[8] - PVC主力V01收4493，跌1.3%，供应新装置投产、产量增加，需求下游开工率恢复不及预期，建议空配或反套[8] - PTA方面，PX国产供应高位，PTA有检修计划，聚酯工厂负荷高位、库存低位，下游加弹织机负荷下降，PX多单止盈，PTA远月逢高沽空加工费[8] - 玻璃fg01收1009，跌1.5%，北方需求减弱，库存高位，下游深加工企业订单天数10.8天，建议反套[9] - PP主力合约昨日小幅下跌，供给新装置投放、部分装置停车，需求下游开工率环比持稳，短期震荡偏弱，中长期逢高布局空单或月差反套[9] - MEG华东现货价格3952元/吨，供应端有装置重启、停车及检修计划，库存处于历史中低位，需求进入淡季，01上方逢高沽空[9] - 原油昨日大幅走弱后受EIA周报利多限制跌幅，供应端俄油生产和出口有下降风险，需求欧美炼厂开工率将恢复但终端需求在淡季，短期震荡，若俄油减量少于50万桶/天可逢高做空[9] - 苯乙烯主力合约昨日小幅反弹，供给纯苯和苯乙烯库存正常偏高，需求下游企业成品库存高位、开工率下降，短期震荡，上行空间受进口窗口限制[10] - 纯碱sa01收1183，跌3.1%，供应开工率81%，徐州丰成减产，库存高位，下游光伏玻璃库存天数累积，建议观望[10] - 尿素近期震荡上行，第四批出口配额公布提振市场情绪，当前供需无太大改善，供应充足，需求农业淡季、工业需求开工率提升，短期内维持震荡走势[10]