报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对金融衍生品、贵金属、集运欧线、商品期货等多个行业品种进行分析，给出市场表现、资金面情况及操作建议，认为各品种短期走势有震荡、偏强或偏弱等不同情况，需关注宏观数据、政策变化、供需关系等因素影响 [1][2][3][4] 各目录总结 金融衍生品 金融期货 - 股指期货：周三A股主要指数震荡分化、缩量反弹，期指主力合约涨跌不一、基差贴水窄幅震荡，国内股指韧性较强，建议观望为主，深度下挫可布局看跌期权牛市价差 [2][3][4] - 国债期货：收盘全线下跌，银行间主要利率债收益率多数上行，短期债市缺乏驱动，处于窄幅区间震荡，单边策略建议区间操作 [5][6] 贵金属 - 黄金：美联储会议纪要打压降息预期，金银价格冲高回落，中长期有望重现牛市行情，建议逢低买入，可做黄金虚值期权双卖策略 [7][9] - 白银：跟随黄金波动，下方支撑49美元，阻力52.5美元附近，可短线轻仓操作 [10] 集运欧线 - 集运指数（欧线）：主力震荡下行，现货端偏冷，预计短期内维持震荡格局 [12] 商品期货 有色金属 - 铜：市场观望情绪浓厚，铜价震荡运行，中长期供需矛盾支撑铜价底部重心上移，主力参考85500 - 87500 [13][17] - 氧化铝：盘面续创阶段新低，市场供需宽松，预计价格继续弱势震荡，主力运行区间2700 - 2900 [17][19] - 铝：铝价减仓回调，短期在宏观利好与基本面弱现实之间博弈，主力运行区间21200 - 21800 [19][22] - 铝合金：盘面跟随铝价调整，短期ADC12价格维持偏强运行，主力参考20400 - 21000 [23][24] - 锌：供应减量预期给予支撑，基本面变化有限，短期或震荡，主力参考22200 - 22800 [25][28] - 锡：供给侧延续紧张，锡价偏强运行，建议回调低多思路 [28][32] - 镍：盘面止跌小幅向上调整，宏观施压基本面改善不足，预计偏弱运行，主力参考113000 - 118000 [32][34] - 不锈钢：盘面维持低位震荡调整，政策和宏观驱动不足，短期偏弱震荡，主力参考12300 - 12600 [35][38] - 碳酸锂：资金情绪亢奋盘面拉涨，后续波动可能放大，建议观望为主 [39][42] - 多晶硅：期货跟随原材料价格震荡上涨，维持供需双降，预计高位区间震荡 [43][44] - 工业硅：因有机硅提价大幅增仓上涨，预计低位震荡，可逢高试空或套保 [44][47] 黑色金属 - 钢材：表需低位有修复预期，影响卷螺差走扩，单边上可偏空尝试 [47][50] - 铁矿石：发运回升，到港下降，港存微降，铁水回升，预计高位震荡，单边观望 [51][55] - 焦煤：产地煤价涨跌互现，蒙煤价格回落，单边震荡偏空，区间参考1100 - 1200，暂时观望 [56][60] - 焦炭：第四轮提涨全面落地，港口贸易价格回落，单边震荡偏空，区间参考1600 - 1700，暂时观望 [61][67] 农产品 - 粕类：国内豆粕供应宽松，成本端缺乏实质利好，维持宽幅震荡看法 [68][70] - 生猪：惜售情绪渐起，现货有企稳迹象，3 - 7反套可继续持有 [71][72] - 玉米：到货量尚可，盘面窄幅震荡，关注售粮节奏及贸易商心态 [73][74] - 白糖：原糖价格维持偏空格局，国内底部震荡，维持底部震荡偏弱思路 [75] - 棉花：美棉底部震荡，国内新花收获进入尾声，短期棉价或区间内承压偏弱运行 [77] - 鸡蛋：蛋价大稳小降，供应宽松格局短期难改，2512空单前低附近可逐步逢低止盈 [80][83] - 油脂：跟随关联油品提振上涨，连棕油和连豆油有上涨可能 [84][85] - 红枣：产区价格松动，盘面低位震荡，关注产区收购进度价格变化及终端实际需求 [86][87] - 苹果：库存果少量交易，好果需求尚可，西部和山东产区交易情况不同 [88] 能源化工 - PX：调油需求炒作反复，短期高位震荡 [89][90] - PTA：中期供需预期偏弱，反弹空间受限，TA短期高位震荡，TA1 - 5滚动反套 [92][93] - 短纤：供需预期偏弱，加工费逐步压缩，单边同PTA，盘面加工费逢高做缩 [94] - 瓶片：11月供需宽松格局不变，PR跟随成本端波动，主力盘面加工费预计在300 - 450元/吨区间波动 [95][96] - 乙二醇：短期刚需支撑尚可，但供应仍较高，叠加港口累库，低位震荡，EG2601行权价不低于4100的虚值看涨期权持有，EG1 - 5逢高反套 [97] - 纯苯：供需偏宽松，价格反弹受限，短期BZ2603观望为主 [98] - 苯乙烯：有港口去库和出口预期等利好，但上方空间有限，短期EB01价格震荡整理 [99][100] - LLDPE：基差走弱，成交尚可，空单6800附近减仓 [101] - PP：意外检修偏多，往下空间不大，观望 [101][102] - 甲醇：港口继续走弱，成交一般，后续关注05MTO缩 [103] - 烧碱：供需仍存压力，预计偏弱运行 [104][105] - PVC：供大于求矛盾未改善，盘面趋弱震荡运行 [106][107] - 纯碱：供需大格局趋弱，盘面大幅走弱，空单持有 [108][109] - 玻璃：弱现实弱预期，盘面承压回调，偏弱对待 [108][110] - 天然橡胶：海外原料坚挺，胶价走强，预计区间震荡整理，观望 [110][114] - 合成橡胶：供需提振有限，且成本端偏弱，BR2601中期维持逢高空思路，关注10800附近压力 [114][116]