根据提供的研报内容，以下是关于量化模型和因子的总结： 量化因子与构建方式 1. 因子名称：RSI相对强弱指标[2] * 因子构建思路：通过计算一定周期内价格平均涨幅与平均跌幅的比值，来衡量市场的超买或超卖状态[2] * 因子具体构建过程： 1. 计算一定周期（例如12天）内每日涨幅的平均值（AvgGain）和每日跌幅的平均值（AvgLoss）[2] 2. 计算相对强弱（RS）：RS = AvgGain / AvgLoss[2] 3. 计算RSI值：$RSI = 100 - \frac{100}{1 + RS}$[2] * 因子评价：RSI>70表示市场可能处于超买状态，RSI<30表示市场可能处于超卖状态，常用于判断市场短期趋势反转点[2] 2. 因子名称：净申购[2] * 因子构建思路：通过计算ETF基金净值的变化与价格回报的关系，来估算当日资金的净流入或流出金额[2] * 因子具体构建过程： 1. 获取当日ETF净值NAV(T)和前一日ETF净值NAV(T-1)[2] 2. 获取ETF当日价格回报率R(T)[2] 3. 计算净申购金额：$NETBUY(T) = NAV(T) - NAV(T-1) \times (1 + R(T))$[2] 因子的回测效果 研报中未提供针对RSI因子或净申购因子的系统性回测结果，如信息比率（IR）、收益率等指标[4][7]