报告核心观点 - 油料油脂类农产品偏弱震荡，油脂类、农副产品维持震荡行情，软商品白糖小幅震荡，棉花弱势盘整，谷物类玉米和淀粉弱势窄幅盘整 [2] - 构建卖方为主的期权组合策略以及现货套保或备兑策略增强收益 [2] 标的期货市场概况 - 豆一A2601最新价4108，跌2，跌幅0.05%，成交量16.40万手，持仓量23.76万手 [3] - 豆二B2601最新价3709，跌18，跌幅0.48%，成交量12.49万手，持仓量12.87万手 [3] - 豆粕M2601最新价3017，涨4，涨幅0.13%，成交量78.00万手，持仓量154.94万手 [3] - 菜籽粕RM2601最新价2429，涨22，涨幅0.91%，成交量21.78万手，持仓量37.77万手 [3] - 棕榈油P2601最新价8652，跌94，跌幅1.07%，成交量57.15万手，持仓量41.67万手 [3] - 豆油Y2601最新价8228，跌70，跌幅0.84%，成交量37.37万手，持仓量44.06万手 [3] - 菜籽油OI2601最新价9837，涨73，涨幅0.75%，成交量24.72万手，持仓量23.35万手 [3] - 鸡蛋JD2601最新价3238.00，涨62.00，涨幅1.95%，成交量33.88万手，持仓量21.05万手 [3] - 生猪LH2601最新价11440，跌115，跌幅1.00%，成交量8.33万手，持仓量14.01万手 [3] - 花生PK2601最新价7788，跌54，跌幅0.69%，成交量8.04万手，持仓量13.64万手 [3] - 苹果AP2601最新价9496，涨118，涨幅1.26%，成交量15.81万手，持仓量14.08万手 [3] - 红枣CJ2601最新价9300，跌35，跌幅0.37%，成交量10.52万手，持仓量13.74万手 [3] - 白糖SR2601最新价5378，跌1，跌幅0.02%，成交量18.83万手，持仓量40.29万手 [3] - 棉花CF2601最新价13500.00，涨15.00，涨幅0.11%，成交量15.95万手，持仓量54.49万手 [3] - 玉米C2601最新价2170，跌1，跌幅0.05%，成交量40.59万手，持仓量93.24万手 [3] - 淀粉CS2601最新价2481，涨2，涨幅0.08%，成交量8.88万手，持仓量22.00万手 [3] - 原木LG2601最新价772，跌7，跌幅0.83%，成交量0.69万手，持仓量1.67万手 [3] 期权因子—量仓PCR - 豆一成交量PCR0.72，持仓量PCR1.12 [4] - 豆二成交量PCR1.15，持仓量PCR0.78 [4] - 豆粕成交量PCR0.94，持仓量PCR0.73 [4] - 菜籽粕成交量PCR0.91，持仓量PCR1.06 [4] - 棕榈油成交量PCR0.86，持仓量PCR0.85 [4] - 豆油成交量PCR0.68，持仓量PCR0.94 [4] - 菜籽油成交量PCR1.49，持仓量PCR1.60 [4] - 鸡蛋成交量PCR0.46，持仓量PCR0.48 [4] - 生猪成交量PCR0.63，持仓量PCR0.37 [4] - 花生成交量PCR0.42，持仓量PCR0.46 [4] - 苹果成交量PCR0.72，持仓量PCR1.55 [4] - 红枣成交量PCR0.34，持仓量PCR0.30 [4] - 白糖成交量PCR0.87，持仓量PCR0.55 [4] - 棉花成交量PCR0.60，持仓量PCR0.75 [4] - 玉米成交量PCR0.66，持仓量PCR0.42 [4] - 淀粉成交量PCR0.62，持仓量PCR0.36 [4] - 原木成交量PCR0.63，持仓量PCR0.64 [4] 期权因子—压力位和支撑位 - 豆一压力位4200，支撑位4050 [5] - 豆二压力位3800，支撑位3600 [5] - 豆粕压力位3100，支撑位3100 [5] - 菜籽粕压力位2800，支撑位2300 [5] - 棕榈油压力位9500，支撑位8000 [5] - 豆油压力位8300，支撑位8000 [5] - 菜籽油压力位9700，支撑位9200 [5] - 鸡蛋压力位3600，支撑位3000 [5] - 生猪压力位13000，支撑位11000 [5] - 花生压力位8000，支撑位7700 [5] - 苹果压力位10000，支撑位8000 [5] - 红枣压力位12600，支撑位9000 [5] - 白糖压力位5700，支撑位5400 [5] - 棉花压力位13600，支撑位13200 [5] - 玉米压力位2200，支撑位2100 [5] - 淀粉压力位3000，支撑位2400 [5] - 原木压力位850，支撑位700 [5] 期权因子—隐含波动率 - 豆一平值隐波率11.38%，加权隐波率12.73% [6] - 豆二平值隐波率11.955%，加权隐波率13.66% [6] - 豆粕平值隐波率11.455%，加权隐波率13.21% [6] - 菜籽粕平值隐波率17.205%，加权隐波率20.88% [6] - 棕榈油平值隐波率17.48%，加权隐波率19.90% [6] - 豆油平值隐波率12.895%，加权隐波率13.83% [6] - 菜籽油平值隐波率13.82%，加权隐波率15.99% [6] - 鸡蛋平值隐波率19.42%，加权隐波率20.84% [6] - 生猪平值隐波率21.255%，加权隐波率25.00% [6] - 花生平值隐波率9.24%，加权隐波率13.47% [6] - 苹果平值隐波率28.9%，加权隐波率27.60% [6] - 红枣平值隐波率19.53%，加权隐波率25.69% [6] - 白糖平值隐波率8.515%，加权隐波率9.55% [6] - 棉花平值隐波率7.6%，加权隐波率9.73% [6] - 玉米平值隐波率8.515%，加权隐波率9.78% [6] - 淀粉平值隐波率8.86%，加权隐波率11.66% [6] - 原木平值隐波率14.725%，加权隐波率20.88% [6] 各品种期权策略建议 油脂油料期权 - 豆一构建卖出偏中性的看涨+看跌期权组合策略，构建多头领口策略 [7] - 豆粕构建卖出偏中性的看涨+看跌期权组合策略，构建多头领口策略 [9] - 棕榈油构建卖出偏空头的看涨+看跌期权组合策略，构建多头领口策略 [9] - 花生持有现货多头+买入看跌期权+卖出虚值看涨期权 [10] 农副产品期权 - 生猪构建卖出偏空头的看涨+看跌期权组合策略，持有现货多头+卖出虚值看涨期权 [10] - 鸡蛋构建卖出偏中性的看涨+看跌期权组合策略 [11] - 苹果构建卖出偏多头的看涨+看跌期权组合策略，构建多头领口策略 [11] - 红枣构建卖出偏空头的宽跨式期权组合策略，持有现货多头+卖出虚值看涨期权 [12] 软商品类期权 - 白糖构建卖出偏空头的看涨+看跌期权组合策略，构建多头领口策略 [12] - 棉花构建卖出偏空头的看涨+看跌期权组合策略，持有现货多头+买入看跌期权+卖出虚值看涨期权 [13] 谷物类期权 - 玉米构建卖出偏中性的看涨+看跌期权组合策略 [13] - 淀粉暂无策略建议 [13]