根据研报内容，以下是关于量化因子和模型的总结： 量化因子与构建方式 大类因子 1. 因子名称：市值因子[18] 因子构建思路：基于股票市值规模构建的因子[18] 因子评价：本周市场大市值风格显著[18] 2. 因子名称：杠杆因子[18] 因子构建思路：基于公司财务杠杆水平构建的因子[18] 3. 因子名称：流动性因子[18] 因子构建思路：基于股票流动性特征构建的因子[18] 4. 因子名称：残差波动率因子[18] 因子构建思路：基于股票残差波动率特征构建的因子[18] 5. 因子名称：估值因子[18] 因子构建思路：基于公司估值水平构建的因子[18] 行业内因子 6. 因子名称：净资产增长率因子[21] 因子构建思路：基于公司净资产增长情况构建的因子[21] 7. 因子名称：净利润增长率因子[21] 因子构建思路：基于公司净利润增长情况构建的因子[21] 8. 因子名称：每股净资产因子[21] 因子构建思路：基于每股净资产指标构建的因子[21] 9. 因子名称：每股经营利润TTM因子[21] 因子构建思路：基于每股经营利润TTM指标构建的因子[21] 10. 因子名称：EP因子[21] 因子构建思路：基于盈利价格比构建的估值类因子[21] 量化模型与构建方式 1. 模型名称：PB-ROE-50组合[23] 模型构建思路：基于市净率（PB）和净资产收益率（ROE）指标构建的量化选股组合[23] 2. 模型名称：机构调研组合[25] 模型构建思路：基于机构调研活动构建的选股策略，包括公募调研选股策略和私募调研跟踪策略[25] 3. 模型名称：大宗交易组合[29] 模型构建思路：基于大宗交易数据，按照"高成交、低波动"原则构建的选股组合[29] 模型具体构建过程：通过"大宗交易成交金额比率"和"6日成交金额波动率"两个指标，采用月频调仓方式构造组合。选择"大宗交易成交金额比率"越高、"6日成交金额波动率"越低的股票[29] 4. 模型名称：定向增发组合[35] 模型构建思路：基于定向增发事件驱动构建的选股组合[35] 模型具体构建过程：以股东大会公告日为时间节点，综合考虑市值因素、调仓周期以及对仓位的控制来构造组合[35] 因子的回测效果 | 因子名称 | 最近1周收益 | 最近1个月收益 | 最近1年收益 | 最近10年收益 | |---------|------------|-------------|------------|-------------| | 市值因子 | 0.99%[18] | - | - | - | | 杠杆因子 | -0.41%[18] | - | - | - | | 流动性因子 | -0.43%[18] | - | - | - | | 残差波动率因子 | -0.50%[18] | - | - | - | | 估值因子 | -0.68%[18] | - | - | - | 模型的回测效果 PB-ROE-50组合表现[24] | 股票池 | 本周超越基准收益率 | 今年以来超额收益率 | 本周绝对收益率 | 今年以来绝对收益率 | |--------|------------------|-------------------|----------------|-------------------| | 中证500 | -1.30% | 1.58% | -7.01% | 20.95% | | 中证800 | -2.09% | 13.40% | -6.31% | 30.05% | | 全市场 | -1.46% | 16.48% | -6.44% | 36.70% | 机构调研组合表现[26] | 策略类型 | 本周超越基准收益率 | 今年以来超额收益率 | 本周绝对收益率 | 今年以来绝对收益率 | |----------|------------------|-------------------|----------------|-------------------| | 公募调研选股 | -1.91% | 12.42% | -6.14% | 28.92% | | 私募调研跟踪 | -3.65% | 12.06% | -7.80% | 28.51% | 大宗交易组合表现[30] | 指标 | 本周超越基准收益率 | 今年以来超额收益率 | 本周绝对收益率 | 今年以来绝对收益率 | |------|------------------|-------------------|----------------|-------------------| | 大宗交易组合 | -2.84% | 35.29% | -7.75% | 58.77% | 定向增发组合表现[36] | 指标 | 本周超越基准收益率 | 今年以来超额收益率 | 本周绝对收益率 | 今年以来绝对收益率 | |------|------------------|-------------------|----------------|-------------------| | 定向增发组合 | -1.42% | -3.89% | -6.40% | 12.80% |