核心观点 - 报告核心观点为在市场波动加大的背景下，指数增强策略展现出稳健特质，其超额收益表现优于主动量化和市场中性策略 [1] - 中证1000指数增强基金年度表现最为突出，年内平均超额收益达6.69%，近一年平均超额收益高达10.55% [3][10] - 公募主动量化基金年内绝对收益表现最佳，平均收益达22.14%，但近期出现显著回撤，本周平均收益为-4.65% [1][3] 公募量化基金业绩统计 - 周度业绩（2025.11.17-2025.11.21）：各指数增强策略均实现正超额收益，其中中证500指增表现最佳，平均超额收益为0.35%，正超额基金占比达80.82% [1] - 月度业绩（截至2025.11.21）：中证500指增平均超额收益为0.77%，正超额基金占比81.69%，表现领先；而中证1000指增平均超额收益为-0.07%，正超额基金占比仅为43.48% [2] - 年度业绩（2025YTD）：中证1000指增平均超额收益高达6.69%，正超额基金占比89.13%，显著优于其他指增策略；沪深300指增表现相对较弱，平均超额收益为-0.75% [3] - 主动量化与市场中性策略：主动量化基金年内平均收益为22.14%，但本周平均收益为-4.65%，正收益基金占比仅0.49%；市场中性基金年内平均收益为1.01%，本周平均收益为-0.22% [1][3] - 分位数表现：中证1000指增近一年超额收益中位数为9.74%，75%分位点达14.39%，显示头部产品表现强劲；其近一年跟踪误差中位数为4.31% [10] 公募量化基金收益分布 - 报告通过收益分布图展示了本周公募量化基金的整体收益情况，具体分布细节需参考图2 [11][13] 公募量化基金业绩散点图 - 散点图展示了公募指数增强基金近1年的超额收益与年化跟踪误差的关系，以及主动量化和市场中性基金的绝对收益与最大回撤的关系 [14][16][17][19][20] 公募量化基金净值走势 - 指数增强策略净值走势：公募四大指增等权组合今年以来累计超额净值走势显示，中证1000指增和中证A500指增组合表现相对稳健 [21][22] - 主动量化与市场中性策略净值走势：公募主动量化产品等权组合今年以来累计净值呈现显著增长，但近2年走势波动较大；市场中性产品组合净值走势相对平稳 [27][28][29][30][31] 附录：计算说明 - 报告采用日频数据进行计算，年化采用242个交易日并进行几何年化 [32] - 公募基金分类标准基于Wind投资类型二级分类，并结合基金名称、投资目标、策略等进行定义，基金池更新时间为2025年9月30日 [32] - 超额业绩计算的比较基准为产品所跟踪标的指数对应的全收益指数，统计时通常仅考虑成立满2个月的产品，但对存续期较短的中证A500指增有所放宽 [32][33]