行业投资评级 - 投资评级：看好（维持）[1] 核心观点 - 海外大厂催化较多，英伟达的业绩、谷歌Gemini3模型的发布验证了算力的高景气度 [5] - 建议关注科技板块前期调整较深且有催化的相关标的 [5] 市场回顾 - 本周（2025.11.17-2025.11.21）电子行业指数下跌5.66%，其中消费电子下跌5.98%、半导体下跌5.80%，光学光电下跌5.42% [3] - 受美联储降息预期影响，美股科技股波动较大，英伟达本周下跌5.94%，谷歌因发布Gemini3模型上涨8.18% [3] 行业速递：终端 - 阿里正式推出“千问”APP公测版，并宣布国际版即将上线 [4] - 华为Mate80定于11月25号发布 [4] - IDC预计2026年全球智能眼镜市场出货量将突破2368.7万台，其中中国智能眼镜市场出货量将突破491.5万台 [4] 行业速递：算力 - 谷歌发布Gemini3模型，在AI模型LMArena排行榜上以1501分登顶 [4] - 英伟达第三财季营收为570.1亿美元，经调整后每股收益为1.30美元；数据中心营收为512亿美元，其中GPU业务贡献430亿美元营收 [4] - 英伟达预计FY26Q4营收约650亿美元 [4] 行业速递：存力 - 三星本月提高了某些内存芯片的价格，较9月份涨价幅度达60% [4] - 旺宏计划明年第一季度上调NOR Flash报价30% [4] - 武汉新芯完成财务资料更新，恢复IPO审核 [4] 行业速递：运力 - 万通发展发布股权激励草案，规模占公司总股本5% [4] - 对数渡科技2026-2028年考核营业收入分别不低于6亿、12亿、16亿元 [4] - 研发考核指标包括2026年144通道PCIe5.0交换芯片量产、2027年PCIe6.0交换芯片量产、2028年启动PCIe7.0/CXL4.0芯片研发 [4] 投资建议关注公司 - 建议关注标的包括：中芯国际、华虹半导体、寒武纪、海光信息、通富微电、兆易创新、普冉股份、德明利、蓝思科技、立讯精密、歌尔股份、领益智造、珠海冠宇、工业富联、华勤技术 [5]