报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 海外方面，美国9月非农新增超预期但失业率升至4.4%创四年新高，10月非农与CPI因政府停摆取消发布，11月数据延至12月FOMC后公布，市场对官员表态敏感，美联储内部分歧加剧，降息预期摇摆，“美联储三把手”讲话使12月降息押注从约30%回升至70%，带动风险资产小幅修复，本周关注美国9月数据补发情况 [3] - 国内方面，近期处于经济数据与政策真空期，外部风险偏好走弱扰动市场，A股上周五失守3900关口、跌幅2.45%，微盘股、双创、化工、金属、TMT板块领跌，两市超5000只个股收跌、成交额回升近2万亿，短期美联储降息预期升温或带动A股反弹，但基本面数据走弱、政策预期未发酵、货币宽松观望下，仍存回调风险，本周关注10月工业企业利润及11月PMI数据 [3] 根据相关目录分别进行总结 海外宏观 - 9月新增非农就业、失业率分化，新增非农就业11.9万人超预期，失业率升至4.4%，劳动参与率和平均时薪同比上升，10月就业报告因政府停摆取消发布，11月数据与10月企业调查数据于12月16日公布，官员表态使12月降息概率从30%回升至70% [5] - 商品和服务就业双双回升，商品部门新增就业1.0万人、服务部门新增就业8.7万人、政府部门新增就业2.2万人，时薪增速环比下降，服务业、商品部均降温 [6] 大类资产表现 - 权益：万得全A、上证指数、深证成指等多数指数上周下跌，港股、海外指数也多数下行，创业板指上周跌幅6.15%居前 [9] - 债券：国内1年期、2年期等国债收益率有不同表现，10Y - 1Y国债期限利差下降；海外2年期、5年期等美债收益率上升，10Y - 2Y美债期限利差下降，10年期德债、法债等收益率有不同变动 [12] - 商品：南华商品指数、CRB商品指数等多数商品上周下跌，COMEX黄金上周跌幅0.77%、年初至今涨幅47.22% [13] - 外汇：美元兑人民币、美元兑离岸人民币等汇率有不同变动，美元指数上周涨0.87% [15] 高频数据跟踪 - 国内：展示百城拥堵指数、23城地铁客运量、30城商品房成交面积等数据图表 [17] - 海外：展示红皮书商业零售销售、失业金申领人数、美债利差倒挂幅度等数据图表及CME FedWatch利率变动概率 [26][29] 本周重要经济数据及事件 - 11月24日23:30公布美国11月达拉斯联储商业活动指数、制造业产出指数等数据 [35] - 11月25日21:30公布美国9月零售销售月率、核心零售销售月率等多项数据，21:55公布美国至11月21日当周红皮书商业零售销售年率，22:00公布美国9月FHFA房价指数月率等数据 [35] - 11月26日21:30公布美国至11月22日当周初请失业金人数等数据，22:45公布美国11月芝加哥PMI，23:00公布美国9月新屋销售总数年化等数据 [35] - 11月27日9:30公布中国10月规模以上工业企业利润年率等数据，18:00公布欧元区11月工业景气指数、经济景气指数 [35]