报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 - 中长期维持做多经济判断，当下以股指做多头替代有一定超额，推荐逢低配置各品种远期合约 [3] - 短线利率债震荡，估值已到合理位置；中长线风偏上行叠加经济复苏预期，建议T、TL逢高套保 [4] 各目录总结 市场表现 - 11月24日，A股四大股指全线反弹，上证指数涨0.05%报3836.77点，深成指涨0.37%报12585.08点，创业板指涨0.31%报2929.04点，科创50指数涨0.84%报1296.6点；市场成交17404亿元，较前日减少2432亿元 [2] - 行业板块方面，国防军工、传媒、计算机涨幅居前，石油石化、煤炭、银行跌幅居前；从市场强弱看，IM>IC>IF>IH，个股涨/平/跌数分别为4228/120/1100 [2] - 沪深两市，机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入 -22、-108、-75、206亿元，分别变动 +499、+356、-270、-585亿元 [2] - 11月24日，利率债微涨，活跃合约中，TS涨0.01%，TF涨0.03%，T涨0.06%，TL涨0.15% [3] 股指期货 - IM、IC、IF、IH次月合约基差分别为126.61、91.37、28.65与8.96点，基差年化收益率分别为 -11.64%、-8.75%、-4.24%与 -2%，三年期历史分位数分别为31%、25%、22%及30% [3] 国债期货 - 目前活跃合约为2512合约，2年期国债期货CTD券为250017.IB，收益率变动 +0.15bps，对应净基差 -0.075，IRR1.71%；5年期国债期货CTD券为250003.IB，收益率变动 +0.45bps，对应净基差 -0.019，IRR1.78%；10年期国债期货CTD券为220017.IB，收益率变动 -0.5bps，对应净基差 -0.037，IRR2.06%；30年期国债期货CTD券为210014.IB，收益率变动 -1bps，对应净基差0.005，IRR1.41% [4] - 公开市场操作方面，央行货币投放3387亿元，货币回笼2830亿元，净投放557亿元 [4] 股指期现货市场表现 - 详细展示了IC、IF、IH、IM不同合约及对应指数的涨跌幅、现价、成交量等数据 [6] 国债期现货市场表现 - 详细展示了TS、TF、T、TL不同合约及对应国债的涨跌幅、现价、成交量等数据 [7] 短端资金利率市场变化 - SHIBOR隔夜今价1.316，昨价1.320，一周前1.508，一月前1.320 [11] 经济数据 - 高频数据显示，本月进出口、社会活动景气度好于同期，基建景气度不及同期 [11]