港股市场回顾 - 周二港股主要股指上涨，恒生指数收报25894.55点，上涨0.69%，恒生科技指数上涨1.2%，恒生中国企业指数上涨0.87% [1][5] - 大市成交金额为2311.49亿港元，南向资金大幅净买入111.66亿港元 [1][5] - 科技网络股延续反弹，百度集团与小米集团股价均上涨超过4%，有色金属行业表现不俗，中广核矿业上涨超过3% [1][5] - 龙蟠科技盘中股价大涨60%，公司获得超过450亿元人民币的磷酸铁锂大额订单 [1][5] 美股市场表现 - 周二美国三大股指全线收涨，道琼斯工业指数上涨1.43%，标普500指数上涨0.91%，纳斯达克指数上涨0.67% [2][5] - 默克公司股价上涨超过5%，家得宝公司上涨超过4%，领涨道指 [2][5] - 万得美国科技七巨头指数上涨0.39%，脸书上涨近4%，谷歌上涨超过1%，英伟达股价下跌近3% [2][5] - 美国9月零售销售环比增长0.2%，低于预期的0.4%，9月核心零售销售环比增长0.3%，符合预期 [2][5] - 美国9月生产者价格指数同比上升2.7%，符合预期，11月谘商会消费者信心指数为88.7，低于预期的93.4 [2][5] 市场展望与投资策略 - 在港股大盘宽幅震荡之际，自下而上优选行业及公司成为当前最佳策略 [3][5] - 低估红利板块仍是港股市场中可以积极介入的重要方向 [3] - 科技自立自强是未来港股演绎的核心主线之一，相关板块龙头公司有望迎来中长期发展机遇，经历宽幅震荡后或迎来再次布局机会 [3] - 以中国资产为核心的港股配置价值凸显，建议关注人工智能及应用、半导体、工业软件等新质生产力科技板块 [3] - 建议关注仍属较低估值和较高股息的各细分行业央国企龙头公司板块 [3] - 建议关注受益于美联储降息预期且中报业绩表现较好的上游有色金属板块 [3] - 建议关注受益于"人工智能+"赋能的科技网络板块及各行业龙头公司 [3] 市场热点与公司信息 - 国家航天局印发商业航天发展行动计划，建议关注中航科工与航天控股等航天航空领域公司 [9] - 阿里巴巴2026财年第二季度营业收入为2478亿元人民币，云智能集团收入398.2亿元人民币，超出市场预期 [9][12] - 阿里巴巴第二财季调整后净利润为103.5亿元人民币，中国电商事业集团收入1325.8亿元人民币，同比增长16% [9][12] - 阿里巴巴将积极投资于人工智能能力提升，不排除在已承诺的三年3800亿元人民币投资之外进行额外投资 [9] - 腾讯控股斥资近6.36亿港元回购101.4万股，小米集团斥资超过1亿元人民币回购250万股 [12] - 百度智能云牵头制定首个智能云国家标准，将于明年2月实施 [12] - 周大福10月1日至11月18日零售值同比增长33.9% [12] - 广汽集团番禺全固态电池中试产线近期已正式建成并投产 [12] 本周荐股分析 - 中国联通作为国内三大运营商之一，2025年上半年算网数智业务收入达454亿元人民币，同比增长4.3%，占主营业务收入比重升至26% [10] - 中国联通联通云收入376亿元人民币，同比增长18.6%，数据中心收入144亿元人民币，同比增长9.4%，AIDC签约金额同比增长60% [10] - 公司构建了30多个可信数据空间及上百个AI智能体，2025年上半年研发费用同比增长16%，科技创新人才占比超40%，总规模达4.7万人 [10] - 中国联通近五年平均股息率超过6%，2025年中期派息每股0.2841元，同比增长14.5%，上半年实现归母净利润145亿元人民币，同比增长5% [10] - 公司当前估值水平在Wind一致预期的12倍市盈率左右，市净率低于0.8倍，被认为较为低估 [10] 重点公司股价表现 - 恒生指数近一个月下跌1%，近三个月上涨3%，近一年上涨32% [15] - 恒生科技指数近一个月下跌7%，近三个月下跌2%，近一年上涨29% [15] - 阿里巴巴股价近一个月下跌6%，近三个月上涨30%，近一年上涨89% [15] - 百度集团股价近一个月下跌1%，近三个月上涨33%，近一年上涨43% [15] - 小米集团股价近一个月下跌12%，近三个月下跌24%，近一年上涨40% [15]