报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 最近通货与进口花生价格稳定，油料与商品花生价差大，河南与东北通货花生价差处于高位，供应上量但下游需求弱，短期花生价格相对稳定；花生油与花生粕现货稳定，油厂压榨利润理论上盈利较好；河南等地花生质量差，现货价偏低但开始上涨，目前盘面交易油料米宽松，油厂未大规模收购，花生期货仍会底部震荡；预期新季花生产量高于去年且种植成本下降，新季花生大量上市，花生 01 今日大幅上涨但油料米仍宽松，玉米 01 反弹空间有限 [4][8] 根据相关目录分别进行总结 第一部分 数据 - 期货盘面：PK604 收盘价 8126，涨 192，涨幅 2.36%，成交量 44,059，增幅 43.13%，持仓量 19,822，增幅 2.30%；PK510 收盘价 8278，涨 72，涨幅 0.87%，成交量 229，增幅 308.93%，持仓量 686，增幅 7.69%；PK601 收盘价 8186，涨 250，涨幅 3.05%，成交量 220,896，增幅 123.58%，持仓量 128,388，增幅 19.62% [2] - 现货与基差：河南南阳现货报价 7400，涨 200；山东济宁和山东临沂报价 7600，持平；日照花生粕 3250，持平；日照豆粕 3010，涨 10；花生油 14550，持平；日照一级豆油 8350，跌 50；基差方面，河南南阳 -786，山东济宁和山东临沂 -586，豆粕 - 花生粕 -2，花生油 - 豆油 6200；进口苏丹米 8600，塞内米 7600，均持平 [2] - 价差：花生跨期价差 PK01 - PK04 为 60，涨 58；PK04 - PK10 为 -152，涨 120；PK10 - PK01 为 92，跌 178 [2] 第二部分 行情分析 - 花生价格：河南花生价格稳定，东北花生价格偏弱，东北吉林扶余 308 通货 4.9 元/斤，较昨日跌 0.05 元/斤，辽宁昌图 4.9 元/斤，持平；河南产区白沙通货米报价 3.65 - 3.9 元/斤，持平，山东莒南 3.5 元/斤，持平；进口苏丹精米 8600 元/吨，塞内 7600 元/吨，巴西新米报价 9200 元/吨，印度规格米 50/60 报 8000 元/吨，均持平；预计花生现货短期相对偏强 [4] - 花生油价格：部分花生油厂收购价格稳定，主流成交价格 7050 - 7200 元/吨，油厂理论保本价 7900 元/吨；国内一级普通花生油报价 14500 元/吨，持平，小榨浓香型花生油市场报价 16500 元/吨，持平 [4] - 副产品价格：日照豆粕现货 3000 元/吨，较昨日涨 10 元/吨，花生粕与豆粕单位蛋白价差偏低，短期花生粕偏强，48 蛋白报价 3190 元/吨 [6] 第三部分 交易策略 - 单边：01 和 05 花生低位震荡，01 花生逢高短空 [9] - 月差：1 - 5 价差逢高反套 [10] - 期权：卖出 pk601 - P - 7600 持有 [11] 第四部分 相关附图 报告展示了山东花生现货价格、花生油厂压榨利润、花生油价格、花生现货与连续合约基差、花生 10 - 1 合约价差、花生 1 - 4 合约价差等图表 [13][17][20]