港股市场回顾 - 恒生指数收报25928.08点，上涨0.13%，恒生科技指数上涨0.11%，恒生中国企业指数上涨0.04%，大市成交金额为2070.78亿港元 [1][5] - 南向资金净卖出39.52亿港元，医药股连续第三日反弹，恒瑞医药上涨近5% [1][5] - 科技网络股内部分化，美团上涨5%，蔚来下跌超过6%，万科企业放量下跌超过6%，股价逼近历史低点 [1][5] 美股市场表现 - 美股在感恩节假期前上扬，道琼斯指数有望录得连续第四日上升，开盘后涨幅扩大至超过280点，涨幅达0.6% [2][5] - 标普500指数上升0.5%，纳斯达克指数上升0.6%，英伟达股价反弹超过1%，特斯拉上升0.7%，微软上升超过1% [2][5] - 市场预计美联储12月有超过80%的机会减息25个基点，美股将于周四感恩节休市，周五提前收市 [2][5] 市场展望与投资策略 - 自下而上优选行业及公司成为当前最佳策略，低估红利板块仍是港股市场中可以积极介入的重要方向 [3] - 科技自立自强是未来港股演绎的核心主线之一，相关板块龙头公司有望迎来中长期发展机遇 [3] - 建议关注人工智能及应用、半导体、工业软件等新质生产力科技板块，以及低估值高股息的央国企龙头公司 [3] - 受益于美联储降息预期且中报业绩表现较好的上游有色金属板块，以及受益于"人工智能+"赋能的科网板块及各行业龙头公司也值得关注 [3] 市场热点与政策动向 - 六部门印发方案，目标到2027年形成3个万亿级消费领域和10个千亿级消费热点，建议关注泡泡玛特、毛戈平等公司 [9] - 工信部推动5G应用"扬帆"行动，目标到2027年每万人5G基站数达38个，5G个人用户普及率超85%，大中型工业企业5G应用渗透率超45% [9] - 我国已累计建成5G基站超过470万个，每万人5G基站数达33个，全国行政村5G网络覆盖率超过90%，建议关注中国联通、中兴通讯等受益于AI浪潮的运营商及AI服务器供应公司 [9] 重点公司推荐 - 中国联通2025年上半年算网数智业务收入达454亿元，同比增长4.3%，占主营业务收入比重升至26%，联通云收入376亿元，同比增长18.6% [10] - 公司2025年上半年研发费用同比增长16%，科技创新人才占比超40%，总规模达4.7万人，近五年平均股息率超过6% [10] - 2025年中期派息每股0.2841元，同比增长14.5%，上半年实现归母净利润145亿元，同比增长5%，当前估值水平约为12倍市盈率，市净率低于0.8倍 [10] 财经要闻与公司信息 - 工信部数据显示10月底5G基站总数增至475.8万个，阿里巴巴将千问AI深度整合至夸克浏览器 [11] - 腾讯斥资约6.36亿元回购102.2万股，小米集团回购750万股涉资3.01亿元，阿里健康中期调整后净利润13.56亿人民币增长38.7% [11] - 恒瑞医药HRS-8364片获批临床试验，长城汽车拟2029年欧洲年产量达30万辆，复宏汉霖获泰康保险举牌持股比例升至5.26% [11]