报告行业投资评级 - 苹果投资策略为中性偏多 [4] - 红枣投资策略为中性 [9] 报告的核心观点 - 苹果期价昨日上涨，各产区库内交易平淡、出货放缓，好货价稳，受柑橘冲击走货一般，短期行情在对外贸易支撑下预计稳定；新季晚富士入库结束，入库量低于去年同期10%以上，果农入库比例大，好货占比降、差货占比升，出库节奏慢，需求端承压 [3] - 红枣期价昨日小幅下跌，新疆产区收购进度不一，原料收购优质优价、价格弱稳，销区新货上市，到货量有限且质量参差不齐致价差大，下游客商按需采购、成交一般，短期内现货价格预计弱稳；当前处于淡旺季和“新旧季交替”关键期，新货市场接受度一般，库存压力大，供需矛盾未缓解，市场预期悲观，消费端情况将成关注重点 [8] 根据相关目录分别进行总结 苹果市场要闻与重要数据 - 期货方面，昨日苹果2601合约收盘9531元/吨，较前一日涨40元/吨，涨幅0.42% [1] - 现货方面，山东栖霞80一二级晚富士价格3.75元/斤，较前一日持平，现货基差AP01 - 2031，较前一日降40；陕西洛川70以上半商品晚富士价格4.15元/斤，较前一日持平，现货基差AP01 - 1231，较前一日降40 [1] 苹果近期市场资讯 - 晚富士库内交易平淡、出货一般，西部产区出库减缓，部分客商包装自存货，调货多为果农两级货源；山东产区零星出库，以外贸拿货为主，地面交易结束 [2] - 栖霞80一二级主流参考价3.5 - 4元/斤，80一二级半主流参考价3.0 - 3.3元/斤，统货价格2.0 - 3.0元/斤，65价格1.7元/斤附近；甘肃静宁果农好货出库价4.5 - 5.5元/斤，庆阳出库价3.6 - 4.5元/斤；陕西咸阳旬邑等产区果农货出库价3.0 - 3.5元/斤 [2] - 库内交易稳定，补货后市场走货慢，产区氛围转淡，好货价稳，短期行情在外贸支撑下预计稳定，受柑橘冲击走货一般，后续关注库存消化能力 [2] 红枣市场要闻与重要数据 - 期货方面，昨日红枣2601合约收盘9160元/吨，较前一日降15元/吨，降幅0.16% [5] - 现货方面，河北一级灰枣现货价格8.90元/公斤，较前一日持平，现货基差CJ01 - 260，较前一日涨15 [5] 红枣近期市场资讯 - 新疆产区灰枣收购进度约5成，货权转移量约为总产量3成，产区价格弱稳 [6] - 阿克苏地区通货主流价4.80 - 5.50元/公斤，收购进度约8成；阿拉尔地区通货主流价5.00 - 6.00元/公斤，收购进度6 - 7成；阿克苏及阿拉尔收购快，已签货源装箱发运 [7] - 喀什兵团及地方收购价6.30 - 7.30元/公斤，成交少，货源转移慢；若羌、和田及且末地区收购结束，企业收购积极性一般 [7] - 11月25日，河北崔尔庄市场停车区到货少，交易以新货为主，新货特级价9.50 - 10.50元/公斤，一级8.50 - 9.50元/公斤，价差大，下游客商按需采购 [7] - 广东如意坊市场到货2车，价格弱稳，到货特级10.80 - 11.30元/公斤，一级9.60 - 10.20元/公斤，到货质量参差不齐，一般货接受度差，下游客商按需拿货，早市成交一般，冷库适当出货 [7] - 河北销区市场新货上市量增多，下游客商观望新季价格按需采购，短期内现货价格预计弱稳 [7]