报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 周四两市主要指数冲高回落属正常技术性走势，震荡回升方向不变，建议股指期货多单配置以沪深300指数为主进行区间交易，观察远月深虚值看涨期权投资机会 [1][3] 根据相关目录分别进行总结 行情复盘 - 周四两市主要指数冲高回落，收盘微涨微跌，两市成交额1.70亿元变化不大 [1] - 沪深300指数收4515点，跌2点，跌幅 -0.05%；上证50指数收2972点，涨1点，涨幅0.02%；中证500指数收6951点，跌13点，跌幅 -0.20%；中证1000指数收7257点，涨9点，涨幅0.12% [1] - 行业与主题ETF中涨幅居前的是中韩半导体ETF、化工行业ETF等，跌幅居前的是影视ETF、软件ETF等 [1] - 两市板块指数中涨幅居前的是有机硅概念、造纸等，跌幅居前的是影视院线、渔业等 [1] - 中证500、沪深300、上证50、中证1000指数股指期货沉淀资金分别净流入16、15、12、9亿元 [1] 重要资讯 - 工信部等六部门发文促消费，鼓励平台企业利用人工智能等技术挖掘用户需求 [1] - 首批7只科创创业人工智能ETF周五集体首发，最短募集时间3天，有望为市场带来增量资金 [1][3] - 截至11月25日，港股科技类ETF近一个月累计净流入439亿元，13只恒生科技ETF合计“吸金”超240亿元 [1] - 理想汽车自主设计的M100 AI推理芯片预计明年商业化，性能成本比将达当今高端芯片三倍以上 [1] - 美联储报告显示就业市场疲软、企业支出增加，消费者K型分化加剧 [1] - 美银预计AI数据中心市场2030年增长5倍至1.2万亿美元以上，英伟达绝对收益将爆发增长 [2] - 多家科技公司警告2026年可能出现内存芯片供应短缺，部分消费电子制造商发出涨价警告 [2] - 文远知行在阿布扎比启动纯无人服务，受全球自动驾驶行业关注 [2] - 人工智能已可取代美国11.7%的劳动力市场，相当于1.2万亿美元工资规模 [2] - 今年美国黑色星期五消费者购物策略更谨慎，85%消费者预期关税推高商品价格 [2] - 英国工党预算税负飙至GDP的38%，引发对政府治理能力质疑 [2] - 摩根大通预测2027年布伦特原油价格或跌至每桶30美元，高盛建议做空原油 [2] 市场逻辑 - 周四两市主要指数冲高回落属正常技术性走势，震荡回升方向不变 [1][3] - 首批7只科创创业人工智能ETF首发有望带来增量资金，美国9月零售额低、裁员快，美联储12月降息概率升至80% [2][3] - 阿里巴巴在AI to B和AI to C方向发力，千问APP有望打造AI生活入口 [2] - 今年前10个月境外资金流入中国股市506亿美元，远超2024年全年，中国科技板块成外资流入地之一 [2][3] - 摩根士丹利预计中国股市2026年有望上涨，英伟达CEO称中国将赢得人工智能竞赛 [2][3] 后市展望 - 周四两市主要指数冲高回落属正常技术性走势，震荡回升方向不变 [1][3] - 未来三年内AI泡沫不太存在，谷歌需提升AI算力应对需求，交易员对离岸人民币看涨情绪高 [3] - 瑞银预计中国股市将迎来丰年，美联储12月降息概率超80%，股指期货多单以沪深300指数为主区间交易 [3] 交易策略 - 股指期货方向交易以沪深300指数为主进行区间交易 [3] - 股指期权交易观察远月深虚值看涨期权投资机会 [3]