报告行业投资评级 - 国债期货短线或震荡，交易型投资波段操作 [2] 报告的核心观点 - 周四国债期货主力合约多数大致平开、30年期低开略多，全天横向窄幅波动，30年期国债期货主力合约TL2603下跌0.01%，10年期T2603下跌0.06%，5年期TF2603下跌0.01%，2年期TS2603上涨0.01% [1] - 周四央行开展3564亿元7天期逆回购操作，当天有3000亿元逆回购到期，当日合计净投放564亿元 [1] - 周四银行间资金市场隔夜利率维持低位，DR001全天加权平均为1.31%，上一交易日加权平均1.31%；DR007全天加权平均为1.45%，上一交易日加权平均1.47% [1] - 周四银行间国债现券收盘收益率较上一交易日多数上行，2年期国债到期收益率下行0.25个BP至1.43%，5年期上行1.01个BP至1.63%，10年期上行0.75个BP至1.85%，30年期上行0.75个BP至2.20% [1] - 1 - 10月份，规模以上工业企业实现营业收入113.37万亿元，同比增长1.8%，1 - 9月份同比增长2.4%，2024年同比增长2.1%；实现利润总额59502.9亿元，同比增长1.9%，1 - 9月份同比增长3.2%，2024年同比下降3.3%；10月份，规模以上工业企业利润同比下降5.5% [1] - 商务部将推进汽车流通消费改革试点，扩大二手车流通，拓展汽车后市场，全链条扩大汽车消费 [1] - 11月27日国务院常务会议听取推动高质量发展综合督查情况汇报，部署推进基本医疗保险省级统筹工作，审议通过《全民阅读促进条例（草案）》，讨论《中华人民共和国注册会计师法（修正草案）》 [1] - 10月末，规模以上工业企业资产负债率为58.0%，同比上升0.3个百分点，与9月末持平；规模以上制造业企业应收账款平均回收期为71.2天，同比增加2.8天，9月末为70.4天 [2] - 周四万得全A小幅高开，早盘冲高后回落，午后延续震荡回落，全天收倒T字，收盘较上一交易日微跌0.01%，成交金额1.72万亿元，较上一交易日1.80万亿元小幅回落 [2] 根据相关目录分别进行总结 行情复盘 - 周四国债期货主力合约开盘多数大致平开、30年期低开略多，全天横向窄幅波动，30年期国债期货主力合约TL2603下跌0.01%，10年期T2603下跌0.06%，5年期TF2603下跌0.01%，2年期TS2603上涨0.01% [1] 重要资讯 - 公开市场：周四央行开展3564亿元7天期逆回购操作，当天有3000亿元逆回购到期，当日合计净投放564亿元 [1] - 资金市场：周四银行间资金市场隔夜利率维持低位，DR001全天加权平均为1.31%，上一交易日加权平均1.31%；DR007全天加权平均为1.45%，上一交易日加权平均1.47% [1] - 现券市场：周四银行间国债现券收盘收益率较上一交易日多数上行，2年期国债到期收益率下行0.25个BP至1.43%，5年期上行1.01个BP至1.63%，10年期上行0.75个BP至1.85%，30年期上行0.75个BP至2.20% [1] - 1 - 10月份规模以上工业企业营收、利润情况及10月份利润同比下降情况 [1] - 商务部将推进汽车流通消费改革试点等扩大汽车消费举措 [1] - 11月27日国务院常务会议相关工作部署及草案审议讨论情况 [1] 市场逻辑 - 10月份规模以上工业企业利润受上年同期基数抬高、财务费用增长较快等因素影响同比下降5.5%；10月末规模以上工业企业资产负债率及制造业企业应收账款平均回收期情况 [2] - 最新宏观经济数据表明稳增长仍是四季度宏观经济的主线 [2] - 周四万得全A走势及成交金额变化情况 [2] 交易策略 - 交易型投资波段操作 [2]