报告投资评级 - 行业投资评级为“看好” [1] 报告核心观点 - 报告认为2026年行业投资将保持稳定，部分新兴板块预计将随着国家重大战略实施而获得较高投资机会 [3] - 低估值破净企业估值有望修复 [3] - 商业不动产REITs试点的推出将有助于盘活存量资产并化解风险 [1][3] 行业市场表现总结 - SW建筑装饰指数上周上涨+2.81%，跑赢沪深300指数（+1.64%），相对收益为+1.17个百分点 [3][4] - 周涨幅最大的三个子行业为生态园林（+9.04%）、基建民企（+7.21%）和设计咨询（+6.23%） [3][6] - 对应行业内领涨公司为国晟科技（周涨幅+57.69%）、汇通集团（+20.00%）和招标股份（+24.71%） [3][6] - 年初至今涨幅最大的三个子行业为基建民企（+71.33%）、生态园林（+53.39%）和装饰幕墙（+51.38%） [3][6] - 对应行业内领涨公司为诚邦股份（年初至今涨幅+223.19%）、国晟科技（+282.51%）和东易日盛（+222.33%） [3][6] 行业及公司近况总结 - 证监会研究起草《商业不动产投资信托基金试点公告（征求意见稿）》，拟适时推出商业不动产REITs以支持房地产发展新模式 [3][11] - 交通运输部提出加快推动"两重"项目建设，扩大交通运输有效投资，并推进低空经济、汽车租赁业高质量发展 [3][11] - 中铝国际中标青铜峡电解槽升级改造项目，合同金额29.09亿元，占其2025年营业收入的12.12% [3][13] - 安徽建工中标潘集区环境整治及生态修复等项目，合同金额12.95亿元，占其2024年营业收入的1.34% [3][13] 投资分析意见总结 - 中西部区域投资关注四川路桥、中国化学、东华科技、新疆交建 [3] - 新基建领域关注圣晖集成、亚翔集成、柏诚股份 [3] - 出海方向关注精工钢构、志特新材、中钢国际、中材国际 [3] - 好房子领域推荐建发合诚 [3] - 低估值破净企业估值修复关注中国中铁、中国中冶、上海建工、隧道股份、安徽建工 [3]