报告行业投资评级 - 美股行业投资评级：弱于大市（维持）[4] 报告核心观点 - 美股市场呈现价格快速修复态势，主要指数及多数行业显著上涨，小盘成长风格领跑[1] - 资金流向显示多数行业带动资金显著回流，信息技术、媒体娱乐及半导体板块资金流入居前[2] - 盈利预测整体平稳上行，半导体、材料、汽车零部件等行业盈利预期上修幅度领先[3] 全球市场表现 - 美股主要指数本周普涨：标普500涨3.7%，纳斯达克涨4.9%，道琼斯工业涨3.2%[12] - 风格表现：小盘成长（罗素2000成长+6.3%）>小盘价值（+4.7%）>大盘成长（+4.2%）>大盘价值（+3.4%）[12] - 全球市场对比：MSCI新兴市场近52周涨幅达26.7%，日经225近26周涨幅32.4%，韩国综合指数近52周涨幅59.9%[12] 中观表现汇总 投资收益 - 行业涨跌：22个行业上涨，1个下跌（家庭与个人用品-0.4%），1个持平[1] - 领涨行业：汽车与汽车零部件（+9.3%）、媒体与娱乐（+6.5%）、半导体产品与设备（+6.2%）[14] - 中长期表现：半导体行业近52周涨幅63.9%，媒体娱乐近52周涨幅57.4%[14] 资金流向 - 整体资金流：标普500成分股本周资金流入+214.0亿美元，较上周-154.0亿美元显著改善[2] - 资金流入前三：半导体产品与设备（+46.3亿美元）、媒体与娱乐（+43.0亿美元）、汽车与汽车零部件（+33.5亿美元）[16] - 资金流出行业：电信业务（-0.5亿美元）、商业和专业服务（-0.3亿美元）[16] 盈利预测 - 整体上修：标普500动态未来12个月EPS预期本周上调0.3%，近4周累计上调1.9%[18] - 行业分化：22个行业盈利预期上升，半导体（+1.0%）、材料（+0.6%）、汽车零部件（+0.4%）上修幅度居前[18] - 中长期趋势：半导体行业近52周盈利预期累计上修51.0%，信息技术板块近52周上修29.6%[18] 估值水平 - 市盈率变化：标普500整体法市盈率本周上升3.4%至22.5x，近52周累计上升3.3%[20] - 行业估值扩张：媒体娱乐（+6.2%）、通讯业务（+5.7%）、汽车零部件（+8.9%）本周估值提升显著[20] - 市净率表现：半导体行业市净率近52周上升28.2%，媒体娱乐近52周上升24.3%[21] 一致预期与投资评级 - 目标价上行空间：半导体行业当前上行空间27.6%，软件与服务行业27.7%[23] - 投资评级分布：半导体（1.22）、软件（1.24）、零售（1.22）等行业评级最高（数字越低评级越高）[24] 分析师覆盖 - 覆盖人数变化：技术硬件与设备行业分析师覆盖人数年初至今增长131%，媒体娱乐增长117%[26] - 覆盖减少行业：汽车与汽车零部件覆盖人数年初至今下降3%，银行下降9%[26] 关键个股表现 投资收益 - 科技巨头：特斯拉本周涨10.0%，谷歌近52周涨87.8%，英伟达近26周涨31.0%[28] - 消费医药：礼来近52周涨35.2%，直觉外科近13周涨21.2%[28] - 传统工业：卡特彼勒近26周涨65.4%，通用电气近52周涨63.8%[28] 资金流向 - 资金净流入：谷歌本周流入12.01亿美元，特斯拉流入32.86亿美元[30] - 资金净流出：英伟达本周流出5.22亿美元，联合健康集团近52周流出98.07亿美元[30] 盈利预测 - 科技股预期：半导体个股盈利预期持续上修，英伟达近52周EPS预期调整幅度领先[31] - 医药股表现：制药企业盈利预测稳步上调，礼来等公司获显著上修[31]