行业投资评级 - 行业评级为“强于大市”（维持）[7] 核心观点 - 首批科创创业机器人ETF密集上报，行业迎来重要资金活水，聚焦新质生产力领域[3][4] - 优必选人形机器人订单金额屡创新高，显示行业需求强劲，2025年Walker系列订单总金额已达13亿元[5] - 人形机器人被视为造福全人类的科技方向，未来有望像汽车般普及，中国市场到2030年规模预计近380亿元，2024-2030年复合增长率将超61%[6] ETF产品动态 - 11月24日以来，华夏基金、易方达基金等7家基金公司集体上报了首批科创创业机器人ETF[4] 公司订单进展 - 优必选中标江西九江市人形机器人项目，金额1.43亿元，采用可自主换电的工业人形机器人Walker S2[5] - 进入11月，优必选先后获得1.59亿元、2.64亿元、1.43亿元订单，其中2.64亿元订单刷新全球人形机器人单笔订单金额纪录[5] - 截至目前，优必选Walker系列人形机器人2025年全年订单总金额已达到13亿元（不含其他型号机器人）[5] 行业前景预测 - 英伟达CEO黄仁勋表示机器人时代已来临，具身智能是人工智能下一波浪潮[6] - GGII预测，中国人形机器人销量将从2024年的0.4万台左右增长至2030年的27.12万台[6] 建议关注领域及公司 - 报告建议关注整机、电子皮肤/触觉、腱绳、轴承、灵巧手、传感器、供应商、电机、丝杠、减速器、机器视觉等多个产业链环节[9] - 具体公司包括优必选、景业智能、亿嘉和、汉威科技、大业股份、长盛轴承、兆威机电、均胜电子、步科股份、贝斯特、中大力德、舜宇光学等[9]