核心观点 - 报告基于深度学习框架构建了AI驱动的低频指数增强策略，该策略通过整合多源特征的alpha信号和神经网络识别的风险信号，构建了针对多个核心指数的增强组合 [3][15] 本周市场指数表现 - 截至2025年11月28日当周，主要市场指数普遍上涨，其中上证指数上涨1.40%，深证成指上涨3.56%，沪深300指数上涨1.64% [8][9] - 细分指数中，中证2000指数表现最佳，周涨幅达4.99%，万得微盘股指数上涨5.72%；创业板指和科创50指数分别上涨4.54%和3.21% [9] - 行业层面，通信、电子、综合行业领涨，周收益率分别为8.70%、6.05%、4.43%；而石油石化、银行、煤炭行业表现较差，周收益率分别为-0.73%、-0.59%、-0.51% [9] - 市场整体成交活跃，中证全指日均成交额为16873.6亿元 [9] 指数增强基金绩效 - 本周（截至2025年11月28日）各指数增强基金的超额收益表现分化：沪深300指增基金超额收益中位数为0.12%，区间为-1.64%至1.93%；中证500指增基金超额收益中位数为-0.10%，区间为-2.32%至0.77%；中证1000指增基金超额收益中位数为0.20%，区间为-0.78%至1.28% [11][12] - 今年以来（截至2025年11月28日）各指增基金均取得显著正超额收益：沪深300指增基金超额收益中位数为1.92%，区间为-6.20%至10.98%；中证500指增基金超额收益中位数为2.67%，区间为-10.47%至12.80%；中证1000指增基金超额收益中位数为8.19%，区间为-3.05%至19.38% [12] 跟踪组合表现 - 策略核心是构建周度调仓、约束周单边换手率10%的低频指数增强组合，通过深度学习模型生成alpha信号，并利用神经网络识别风险信号进行组合优化 [15] 沪深300指数增强组合 - 截至2025年11月28日，该组合今年以来上涨24.6%，显著超越基准指数15.0%的涨幅，超额收益达9.5%；但本周组合上涨0.7%，略低于基准1.6%的涨幅，超额收益为-0.9% [19] - 历史回测显示（全样本期），组合年均收益为19.4%，超越基准指数（5.9%）13.5个百分点，月度胜率达78.3%，年化换手率为38.60倍 [20] 中证500指数增强组合 - 截至2025年11月28日，该组合今年以来上涨28.9%，超越基准指数22.8%的涨幅，超额收益为6.1%；本周组合上涨1.7%，低于基准3.1%的涨幅，超额收益为-1.4% [24] - 历史回测显示（全样本期），组合年均收益为24.1%，超越基准指数（7.7%）16.4个百分点，月度胜率达79.5%，年化换手率为39.98倍 [25] 中证A500指数增强组合 - 截至2025年11月28日，该组合今年以来上涨26.5%，超越基准指数18.1%的涨幅，超额收益为8.5%；本周组合上涨1.2%，低于基准2.2%的涨幅，超额收益为-1.0% [30] - 历史回测显示（全样本期），组合年均收益为18.9%，超越基准指数（3.6%）15.3个百分点，月度胜率达80.0%，年化换手率为32.65倍 [33] 中证1000指数增强组合 - 截至2025年11月28日，该组合今年以来上涨36.7%，大幅超越基准指数23.1%的涨幅，超额收益达13.6%；本周组合上涨2.9%，略低于基准3.8%的涨幅，超额收益为-0.9% [36] - 历史回测显示（全样本期），组合年均收益为30.9%，显著超越基准指数（7.3%）23.6个百分点，月度胜率高达86.7%，年化换手率为40.17倍 [37]