报告行业投资评级 - 行业评级：强于大市（维持评级）[7] 报告核心观点 - 美军启动Janus先进反应堆计划，目标于2028年前在军事设施运行先进反应堆，小型模块化反应堆（SMR）和微堆能为国防设施提供具备弹性的能源供应[3][4] - “核技术+”赋能千行百业，根据行动方案，到2026年我国核技术应用产业年直接经济产值力争达4000亿元[5] - SMR是解决AI能源需求的关键方案，科技巨头正联合SMR及核聚变公司为数据中心定制供能方案[6] 行业趋势与驱动因素 - 美国陆军部启动Janus计划，旨在提供具备弹性、安全可靠的保障性能源以支持国防设施和关键任务[4] - 核技术应用产业是战略性新兴产业，在医学诊疗、农业育种、食品加工、材料改性、安检安保等领域应用广泛，为传统产业转型升级注入强劲动能[5] - OpenAI首席执行官Sam Altman表示裂变是满足人工智能日益增长的能源需求的关键解决方案[6] 建议关注的公司 - 景业智能：与浙大共建微堆/SMR技术联合研发中心，SMR相关关键技术研发工作正按计划有序推进[6][7] - 佳电股份：产品主氦风机是四代堆-高温气冷堆一回路唯一动力设备，子公司哈电动装的核主泵产品在核电业务细分行业处于领先地位[7] - 国光电气：公司偏滤器和包层系统是ITER项目的关键部件[7] - 兰石重装：业务覆盖核能上游核燃料系统、中游核电站设备、下游和乏燃料后处理[7] - 科新机电：承制了高温气冷堆核电产品，新燃料运输容器实现替代进口[7] - 海陆重工：服务堆型有三代、四代堆以及热核聚变堆（ITER）等[7] - 江苏神通：获得我国新建核电工程已招标核级蝶阀、核级球阀90%以上的订单[7]