报告行业投资评级 - 对计算机行业给予“推荐”评级，并维持该评级 [3] 报告核心观点 - 科技巨头正积极推进AI终端布局，建议继续关注并推荐国产AI产业链投资机会 [1] - 国产大模型能力持续提升，终端及应用生态不断完善，驱动AI应用发展提速 [6][20] 周热点更新 - 新加坡国家人工智能计划(AISG)在其东南亚语言大模型项目中，放弃Meta Llama体系，转而采用阿里巴巴通义千问Qwen的开源架构 [6][10] - AISG发布的“Qwen-SEA-LION-v4”模型在2000亿参数以下开源指令模型中综合表现跃居第一梯队，在印尼语、马来语、泰语等细分指标上领先基于Llama的版本 [6][10] - 阿里巴巴推出夸克AI眼镜S1、G1系列共六款单品，其搭载的千问助手已融合支付宝、高德地图、淘宝等阿里生态核心场景 [6][13] - 夸克AI眼镜具备0.6秒极速抓拍、3K视频录制（超分超帧后可输出4K视频）能力，并采用行业首创的双电池可换电设计 [6][13][15] - 字节跳动与中兴通讯合作的AI手机预计于12月初发布，备货量级约3万台，被定义为“AI原生手机”，其核心差异化在于高权限Agent能力 [6][18][20] - 该AI手机对硬件层、软件层及操作系统层进行了深度整合重构，第二代机型已完成立项，计划明年上半年推出 [6][18][20] 市场表现回顾 - 2025年11月第4周，计算机板块上涨3.08% [21] - 当周涨幅最大的个股包括：品高股份（+66.93%）、佳缘科技（+34.90%）、纬德信息（+23.14%）、航天宏图（+19.62%）、国投智能（+17.74%） [22] - 行业总市值为4289.9十亿元，流通市值为3790.8十亿元 [3] - 计算机行业指数近6个月绝对表现为上涨23.9%，近12个月绝对表现为上涨22.6% [5] 投资建议 - 建议重点关注阿里巴巴-w，因其大模型能力持续提升 [6][20] - 随大模型迭代，AI应用发展将提速，建议重点关注金山办公、合合信息、鼎捷数智、能科科技、税友股份等 [6][20] - 长期推荐国产算力及AI Infra厂商，重点关注海光信息、寒武纪、中科曙光、深信服、星环科技、协创数据等 [6][20]