核心观点 - 上周（20251124-20251128）高频选股因子普遍反弹，多粒度因子多头表现明显改善，AI增强组合表现平稳且多数获得正收益 [1][2][5] 高频因子表现汇总 - 日内高频偏度因子上周、11月、2025年多空收益分别为1.93%、1.29%、23.56% [5] - 日内下行波动占比因子上周、11月、2025年多空收益分别为1.63%、1.44%、20.42% [5] - 开盘后买入意愿占比因子上周、11月、2025年多空收益分别为1.21%、1.17%、20.51% [5] - 开盘后买入意愿强度因子上周、11月、2025年多空收益分别为1.17%、1.36%、27.15% [5] - 开盘后大单净买入占比因子上周、11月、2025年多空收益分别为1.35%、1.00%、21.94% [5] - 开盘后大单净买入强度因子上周、11月、2025年多空收益分别为0.97%、-0.49%、12.12% [5] - 改进反转因子上周、11月、2025年多空收益分别为0.01%、-0.60%、21.42% [5] - 尾盘成交占比因子上周、11月、2025年多空收益分别为1.64%、-0.07%、15.70% [5] - 平均单笔流出金额占比因子上周、11月、2025年多空收益分别为0.02%、-2.91%、-5.96% [5] - 大单推动涨幅因子上周、11月、2025年多空收益分别为-0.34%、-0.49%、8.12% [5] 多粒度与深度学习因子表现 - GRU(10,2)+NN(10)因子上周、11月、2025年多空收益分别为1.98%、1.97%、47.50%，多头超额收益分别为0.73%、-0.87%、7.36% [5] - GRU(50,2)+NN(10)因子上周、11月、2025年多空收益分别为2.14%、1.42%、47.20%，多头超额收益分别为1.37%、0.04%、8.85% [5] - 多颗粒度模型（5日标签）因子上周、11月、2025年多空收益分别为2.98%、6.42%、67.01%，多头超额收益分别为1.44%、2.57%、24.66% [5] - 多颗粒度模型（10日标签）因子上周、11月、2025年多空收益分别为3.27%、6.45%、61.60%，多头超额收益分别为1.82%、2.93%、24.80% [5] AI指数增强组合表现 - 周度调仓中证500 AI增强宽约束组合上周、11月、2025年超额收益率分别为-0.08%、4.36%、8.33% [5] - 周度调仓中证500 AI增强严约束组合上周、11月、2025年超额收益率分别为0.19%、2.75%、11.02% [5] - 周度调仓中证1000 AI增强宽约束组合上周、11月、2025年超额收益率分别为0.11%、4.58%、18.58% [5] - 周度调仓中证1000 AI增强严约束组合上周、11月、2025年超额收益率分别为0.11%、1.93%、20.77% [5] 因子分组收益特征 - 高频偏度因子在2025年度和11月均呈现明显的多头收益特征，上周表现强劲 [13][14][16][17] - 下行波动占比因子在2025年度和11月分组收益表现稳定，上周继续改善 [19][20][21][22] - 开盘后买入意愿相关因子（占比与强度）在2025年多空收益均超过20%，上周表现积极 [23][24][25][26][28][29][30][31] - 开盘后大单净买入相关因子在2025年多空收益表现突出，占比因子达21.94% [33][34][35][36][38][39][40][41] - 改进反转因子2025年多空收益达21.42%，但11月表现较弱为-0.60% [43][44][45][46] - 尾盘成交占比因子2025年多空收益为15.70%，上周表现较好为1.64% [48][49][50][51] - 多颗粒度模型因子表现最为突出，5日标签和10日标签2025年多空收益分别达67.01%和61.60% [64][65][66][67][68]