根据提供的研报内容，以下是关于量化因子与模型的总结。 量化因子与构建方式 1. 因子名称：大买单成交金额占比[7] * 因子构建思路：该因子旨在刻画大资金的买入行为。其核心思路是利用逐笔成交数据，通过还原买卖单并筛选大单，计算大买单的成交金额在总成交金额中的比例[7]。 * 因子具体构建过程： 1. 数据准备：获取股票的逐笔成交数据，数据中包含“叫买序号”和“叫卖序号”字段[7]。 2. 还原买卖单：根据逐笔成交数据中的叫买和叫卖序号，将逐笔成交数据还原为原始的买卖单数据[7]。 3. 筛选大单：对还原后的买卖单，按照每单的成交量设定阈值，筛选出符合条件的大额交易单（大单）[7]。 4. 计算指标：从大单中筛选出买入方向的大单（大买单），计算其成交金额之和，再除以当日该股票的总成交金额。 $大买单成交金额占比 = \frac{当日大买单成交金额总和}{当日总成交金额} \times 100\%$ * 因子评价：该因子直接反映了大规模资金在特定股票上的买入强度。 2. 因子名称：净主动买入金额占比[7] * 因子构建思路：该因子旨在刻画投资者的主动买入行为。其核心思路是利用逐笔成交数据中的买卖标志，区分主动买入和主动卖出，并计算其净额相对于总成交额的比例[7]。 * 因子具体构建过程： 1. 数据准备：获取股票的逐笔成交数据，数据中包含“买卖标志”字段[7]。 2. 界定主动交易：根据逐笔成交数据中的买卖标志，界定每一笔成交是属于主动买入还是主动卖出[7]。 3. 计算净额：将当日所有主动买入的成交金额相加，减去所有主动卖出的成交金额相加，得到净主动买入金额[7]。 4. 计算指标：将净主动买入金额除以当日该股票的总成交金额。 $净主动买入金额占比 = \frac{当日主动买入成交金额 - 当日主动卖出成交金额}{当日总成交金额} \times 100\%$ * 因子评价：该因子反映了市场参与者的交易意愿和资金流向，正值代表净主动买入，负值代表净主动卖出。 因子的回测效果 1. 大买单成交金额占比因子，近5日（20251124-20251128）指标均值示例：新华都(90.6%)[9]，北辰实业(89.1%)[9]，中油工程(88.8%)[9]，河钢股份(88.6%)[9]，中化国际(88.6%)[9]，山东钢铁(88.5%)[9]，日照港(88.5%)[9]，中国铁物(88.4%)[9]，江南高纤(88.3%)[9] 2. 净主动买入金额占比因子，近5日（20251124-20251128）指标均值示例：森鹰窗业(22.3%)[10]，汇通集团(20.0%)[10]，苑东生物(19.6%)[10]，欧林生物(16.1%)[10]，诺诚健华-U(15.5%)[10]，沪农商行(15.3%)[10]，瑞凌股份(15.2%)[10]，国电电力(15.1%)[10]，宝明科技(14.8%)[10]，力聚热能(14.4%)[10]