报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - A股市场前期受自身涨幅积累和海外流动性影响震荡调整，随着因素消化缓解，有望重回上行态势，当前是较好布局时点，股基增强组合弹性更大，常青低波策略可打底配置 [3][4] - 中长期看好美股上行趋势，长期配置价值不变，海外权益配置基金组合可增厚权益投资组合收益 [4][5] - 各基金策略表现不同，常青低波基金策略本周收益1.585%、超额收益 -1.868%，股基增强基金策略本周收益2.072%、超额收益 -1.381%，现金增利基金策略本周收益0.027%且优于比较基准，海外权益配置基金策略本周收益3.244%、超额收益0.423% [5][6] 根据相关目录分别进行总结 工具化基金组合表现跟踪 - 常青低波基金组合长期低波，波动率与最大回撤优于中证主动式股票基金指数，策略运行以来低波动和小回撤属性延续，兼具防守与进攻性 [12][14] - 股基增强基金组合策略运行时间短，表现与中证主动式股票基金指数接近，市场环境改善后弹性更强，弱市下与基准走势相近 [12][17] - 现金增利基金组合经双重筛选跑赢比较基准，策略运行以来超额收益持续累积超0.41%，可助投资者优选货币基金 [12][18] - 海外权益配置基金组合自2023年7月31日以来在特定背景下累积较高超额收益，全球化配置可增厚权益投资组合收益 [12][22] 工具化基金组合构建思路 - 构建全新风格体系下的基金优选池，满足不同市场环境和风险偏好投资者选基需求，对不同类型基金采用量化选基方法开发工具化组合 [24] - 常青低波基金组合以挑选长期稳定收益基金为目标，从净值表现和持仓特征维度优选低波基金构建组合 [27] - 股基增强基金组合挖掘Alpha挖掘能力强的基金经理配置，基于基金Alpha收益延续性构建策略，回测区间持有期胜率优秀 [28] - 现金增利基金组合综合货币基金多因子构建优选体系，助投资者获取更高收益、减少收益波动风险 [29] - 海外权益配置基金组合基于海外权益市场指数，根据长短期因子筛选指数，构建组合为投资者拓展全球化投资提供辅助 [30]