报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 棕榈油 - 国际市场上，马来西亚BMD毛棕榈油期货震荡上涨，受SPPOMA产量数据意外下降及美豆油上涨提振，突破4100令吉后有冲击4200 - 4250令吉机会，但反弹结束后期价滞涨、11月末库存增长或使其重新趋弱下跌 [3] - 国内市场上，大连棕榈油期货震荡上涨，突破20日均线后有向上走强至8800元机会，乐观时可冲击9000元，但马棕遇阻回落或使连棕油滞涨后重新趋弱下跌 [3] 豆油 - 国内豆油需求有限且库存增加，一季度大豆供应短缺可能性下降，基本面偏空，但大豆进口成本提供支撑，连豆油受国际关联品种影响大 [4] - 若CBOT豆油与BMD棕油继续上涨，连豆油1月合约将在8300元下方震荡后试图涨至日线上轨8350元，无法突破则会滞涨回调，或跌破日线中轨8210元，下跌至日线下轨8070元附近 [4] 豆粕 - 大连豆粕01合约缩量整理、机构移仓，05合约关注南美天气扰动，若南美丰产，在明年饲料消费转弱背景下，期价将延续低位震荡态势，短期连粕01合约在3000 - 3050元/吨区间震荡 [13] - 现货市场，油厂一口价随盘下调10 - 20元/吨，近月基差坚挺，市场等待中储粮拍卖公告落地，随着进口大豆到港量减少，叠加成本与榨利支撑，油厂及贸易商春节前有挺价意愿，预计现货短期在3000 - 3200元区间震荡 [13] 根据相关目录分别进行总结 油脂月间及品种间价差 | 合约 | 单位 | 价格 | 今日涨跌(幅) | | --- | --- | --- | --- | | P 1 - 5 | 元/吨 | -46 | 6 | | P 5 - 9 | 元/吨 | 164 | 30 | | P 9 - 1 | 元/吨 | -118 | -36 | | Y 1 - 5 | 元/吨 | 202 | 0 | | Y 5 - 9 | 元/吨 | 56 | 0 | | Y 9 - 1 | 元/吨 | -258 | 0 | | OI 1 - 5 | 元/吨 | 286 | 0 | | OI 5 - 9 | 元/吨 | 45 | 0 | | OI 9 - 1 | 元/吨 | -331 | 0 | | Y - P 01 | 元/吨 | -364 | 18 | | Y - P 05 | 元/吨 | -612 | 26 | | Y - P 09 | 元/吨 | -504 | 48 | | Y/M 01 | / | 2.7272 | 0% | | Y/M 05 | / | 2.8522 | 0% | | Y/M 09 | / | 2.7248 | 0% | | OI/RM 01 | / | 4.0322 | 0% | | OI/RM 05 | / | 3.9467 | 0% | | OI/RM 09 | / | 3.8246 | 0% | [5] 棕榈油相关数据 | 品种 | 单位 | 价格 | 涨跌幅 | | --- | --- | --- | --- | | 棕榈油01 | 元/吨 | 8720 | 0.79% | | 棕榈油05 | 元/吨 | 8742 | 0.51% | | 棕榈油09 | 元/吨 | 8568 | 0.4% | | BMD棕榈油主力 | 林吉特/吨 | 4132 | 0.93% | | 广州24度棕榈油 | 元/吨 | 8660 | 40 | | 广州24度基差 | 元/吨 | -32 | 14 | | POGO | 美元/吨 | 454.153 | -1.168 | | 国际毛豆 - 毛棕 | 美元/吨 | 111.12 | 7.72 | [5] 豆油期现日度价格 | 品种 | 单位 | 最新价 | 涨跌幅（价差） | | --- | --- | --- | --- | | 豆油01 | 元/吨 | 8288 | 0.2% | | 豆油05 | 元/吨 | 8096 | 0.46% | | 豆油09 | 元/吨 | 8038 | 0.34% | | CBOT豆油主力 | 美分/磅 | 52.32 | 0.46% | | 山东一豆现货 | 元/吨 | 8490 | 10 | | 山东一豆基差 | 元/吨 | 192 | 6 | | BOHO（周度） | 美元/桶 | 43.397 | -8.0958 | | 国内一豆 - 24度 | 元/吨 | -50 | 10 | [9] 油料期货价格 | 品种 | 收盘价 | 今日涨跌 | 涨跌幅 | | --- | --- | --- | --- | | 豆粕01 | 3045 | 6 | 0.2% | | 豆粕05 | 2848 | 13 | 0.46% | | 豆粕09 | 2957 | 10 | 0.34% | | 菜粕01 | 2423 | 0 | 0% | | 菜粕05 | 2413 | 10 | 0.42% | | 菜粕09 | 2479 | 11 | 0.45% | | CBOT黄大豆 | 1127.25 | 0 | 0% | | 离岸人民币 | 7.0701 | -0.0021 | -0.03% | [14] 豆菜粕价差 | 价差 | 价格 | 今日涨跌 | | --- | --- | --- | | M01 - 05 | 204 | 0 | | M05 - 09 | -112 | 0 | | M09 - 01 | -92 | 0 | | RM01 - 05 | 20 | 0 | | RM05 - 09 | -65 | 0 | | RM09 - 01 | 45 | 0 | | 豆粕日照现货 | 3020 | -30 | | 豆粕日照基差 | -19 | -30 | | 菜粕福建现货 | 2580 | 0 | | 菜粕福建基差 | 131 | 41 | | 豆菜粕现货价差 | 440 | -30 | | 豆菜粕期货价差 | 616 | 0 | [15][18]