报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 股票股指期权隐波低位震荡，可考虑备兑策略 [1] 各部分总结 标的市场统计 - 上证50指数收盘价2978.47，跌15.21，成交量33.48亿手，成交变化 - 13.04亿手 [1] - 沪深300指数收盘价4554.33，跌22.15，成交量148.49亿手，成交变化 - 51.89亿手 [1] - 中证1000指数收盘价7313.18，跌73.50，成交量200.51亿手，成交变化 - 33.90亿手 [1] - 上证50ETF收盘价3.122，跌0.015，成交量4.79亿手，成交变化 - 2.77亿手 [1] - 华泰柏瑞300ETF收盘价4.666，跌0.021，成交量3.83亿手，成交变化 - 1.95亿手 [1] - 南方500ETF收盘价7.141，跌0.061，成交量1.50亿手，成交变化0.18亿手 [1] - 华夏科创50ETF收盘价1.387，跌0.017，成交量20.47亿手，成交变化 - 1.15亿手 [1] - 易方达科创50ETF收盘价1.343，跌0.017，成交量7.06亿手，成交变化 - 0.30亿手 [1] - 嘉实300ETF收盘价4.810，跌0.023，成交量1.60亿手，成交变化0.58亿手 [1] - 嘉实500ETF收盘价2.851，跌0.023，成交量0.64亿手，成交变化 - 0.01亿手 [1] - 创业板ETF收盘价3.052，跌0.021，成交量6.23亿手，成交变化 - 3.81亿手 [1] - 深证100ETF收盘价3.401，跌0.017，成交量0.56亿手，成交变化 - 0.03亿手 [1] 期权市场统计 - 上证50股指期权成交量16926，变化 - 11419，持仓量67223，变化2050，VL - PCR 68.69%，OI - PCR 71.54% [1] - 沪深300股指期权成交量60330，变化 - 26427，持仓量174920，变化2581，VL - PCR 72.12%，OI - PCR 72.65% [1] - 中证1000股指期权成交量143538，变化 - 25495，持仓量309529，变化7839，VL - PCR 88.64%，OI - PCR 95.04% [1] - 上证50ETF期权成交量431252，变化 - 165301，持仓量1199933，变化38230，VL - PCR 108.23%，OI - PCR 99.36% [1] - 华泰柏瑞300ETF期权成交量560639，变化 - 132577，持仓量1207134，变化21176，VL - PCR 108.47%，OI - PCR 110.28% [1] - 南方500ETF期权成交量773519，变化 - 98975，持仓量1197056，变化24780，VL - PCR 116.29%，OI - PCR 127.58% [1] - 华夏科创50ETF期权成交量633057，变化 - 246007，持仓量2030679，变化43700，VL - PCR 86.36%，OI - PCR 103.67% [1] - 易方达科创50ETF期权成交量125210，变化 - 37862，持仓量547606，变化8414，VL - PCR 71.27%，OI - PCR 92.44% [1] - 嘉实300ETF期权成交量90164，变化 - 33859，持仓量234471，变化15683，VL - PCR 163.58%，OI - PCR 105.82% [1] - 嘉实500ETF期权成交量107414，变化 - 12611，持仓量325561，变化36327，VL - PCR 163.96%，OI - PCR 94.71% [1] - 创业板ETF期权成交量1146466，变化 - 224049，持仓量1613123，变化141878，VL - PCR 114.65%，OI - PCR 134.02% [1] - 深证100ETF期权成交量56837，变化 - 5840，持仓量103872，变化10458，VL - PCR 307.76%，OI - PCR 138.52% [1] 期权波动率统计（近月） - 上证50股指期权ATM - IV 11.09%，IV变动0.12%，同期限HV 11.34%，HV变动 - 1.04%，Skew - 3.96%，Skew变动 - 0.08%，VIX 14.63，VIX变动0.085 [4] - 沪深300股指期权ATM - IV 12.95%，IV变动0.17%，同期限HV 15.56%，HV变动 - 1.15%，Skew - 11.67%，Skew变动 - 2.81%，VIX 15.89，VIX变动 - 0.250 [4] - 中证1000股指期权ATM - IV 17.89%，IV变动0.50%，同期限HV 21.46%，HV变动 - 0.85%，Skew - 9.20%，Skew变动2.83%，VIX 20.24，VIX变动0.078 [4] 期权波动率统计（次月） - 上证50股指期权ATM - IV 12.81%，IV变动0.23%，同期限HV 11.05%，HV变动0.08%，Skew - 0.55%，Skew变动0.53% [4] - 沪深300股指期权ATM - IV 14.68%，IV变动0.03%，同期限HV 15.00%，HV变动0.00%，Skew - 7.82%，Skew变动 - 2.23% [4] - 中证1000股指期权ATM - IV 19.11%，IV变动0.56%，同期限HV 17.63%，HV变动0.15%，Skew - 8.19%，Skew变动1.87% [4]