电子行业核心观点与动态 - 阿里云第三季度营收同比增长34%，达到398.24亿元人民币，AI相关产品收入连续9个季度实现三位数增长 [5][6] - 华为发布Mate 80系列，首发搭载HarmonyOS 6.0操作系统，Mate 80 Pro Max屏幕峰值亮度达8000nits [5][7] - 阿里发布夸克AI眼镜，采用高通AR1旗舰芯片与恒玄BES2800芯片，深度融合千问AI助手及阿里生态 [5][7] - 电子行业需求持续复苏，存储芯片价格上涨，国产化力度超预期，申万电子指数上周上涨6.05%，跑赢沪深300指数4.41个百分点 [5][9] - 建议关注AI算力、AIOT、半导体设备、关键零部件和存储涨价等结构性机会，并列出具体关注公司 [10] 非银金融行业核心观点与动态 - 商业不动产REITs试点启动，已上市77只REITs融资金额2070亿元，总市值2201亿元，2024年以来中证REITs全收益指数上涨22.46% [12] - 部分券商指数成分调整，国泰海通调入中证A500，国联民生调入沪深300，东方财富调入中证A100 [12] - 香港大埔火灾初步预估带来20亿元赔付压力，但通过再保分摊后财险业务综合成本率上行压力有限 [13] - 险企2026年"开门红"产品以1.75%的分红险为主，新产品价值率有所提升 [13] - 上周非银指数上涨0.7%，市场股基日均成交额21586亿元，环比降低7.4%，两融余额2.47万亿元，环比增长0.5% [11] 财经要闻 - 国务院原则同意《长三角国土空间规划（2023-2035年）》，优化以都市圈为引领的空间格局，支持上海发挥龙头带动作用 [15] - 国务院国资委召开中央企业"十五五"规划编制专题座谈会，强调统筹科技创新和产业创新等战略部署 [16] - 美国11月ADP就业人数减少3.2万人，低于预期增加1万人 [16] A股市场与宏观数据 - 上周A股行业涨幅前五为小家电(+2.46%)、焦炭Ⅱ(+1.86%)、渔业(+1.76%)、酒店餐饮(+1.60%)、工业金属(+1.57%) [17] - 融资余额为24689亿元，10年期中债到期收益率为1.8519%，10年期美债到期收益率为4.0600% [19] - 上证指数收盘3878.00点，下跌0.51%，创业板指数收盘3036.79点，下跌1.12% [19]